权威解除捷佳伟创！按公司公告公司累计在手订单接近400亿，公司存货200亿，即有

$捷佳伟创(SZ300724)$  权威解除捷佳伟创！按公司公告公司累计在手订单接近400亿，公司存货200亿，即有一半的订单公司没有进行备货，没有进行备货主要有以下考虑，第一24年的产能跟不上，需要排产到25年，第二与客户信用、付款方式有关，行业龙头企业以及付款方式能保证回款的进行了备货。按已公开的报告，2024年上半年光伏出货量前5名的企业，TOPCon电池出货占比仅为52%，未来2-3年单单头部前五龙头企业TOPCon渗透率保守预计在87%，目前行业技术之争已经很明确，TOPCon出货占比大企业，在史上最卷时期表现远远优于HJT、P型电池，保持微亏和盈利，23年、24年减值P型电池和投资将P型电池升级为TOPCon池，坚决的企业，将肯定穿越周期成为赢家。

捷佳伟创24年按去年营收、回款方式，24年净利润保持26-30亿，去年2023年捷佳伟创已经将P型电池设备一次性做了计提资产减值4亿，25年净利润按备货交单200亿推算，38-45亿（捷佳伟创半导体清洗设备已经大批量重复交货，复合集流体设备也成功交货）。

24年按公司公告解读，捷佳伟创TOPCon新订单获取比捷佳预期要好很多，主要是P型电池改造和龙头企业提升N型占比坚决以及国外建厂趋势带来的订单（中东）。

25年按公司公告剩余200亿左右订单将在保证回款前提下实施，半导体清洗设备、复合集流体电池设备，以及重头戏“新一代钙钛矿电池”将大概率实现量产，按公司公告捷佳伟创目前处于钙钛矿设备龙头地位，量产时如果继续保持龙头地位，1000亿市值可以期待，毕竟一套G级钙钛矿电池设备价值10亿（按公开研究报告设备头几年10亿/套，大批量量产后预计在5-8亿）。

最后光伏两大设备阵营，捷佳伟与迈为科技，捷佳伟创性价比明显高于迈为。行业深度调整带来了又一次长期关键点位，钙钛矿加油。