NVDA:瑞惠银行将目标价格从127美元上调至132美元

1，随着H100/H200的扩展，Cowcos产能依旧紧张；

2，NVIDIA看到H100/H200订单强劲，但正转向使用NVL36/72的GB200,预计Cowos_L将在2025年加速

3，Biackwell的延迟将收入扩展推迟到1月末/2025年上半年，但需求不变；

4，2025下半年/2026年，NVIDIA可能会重新转向B200A/210A空冷系统。这种系统更便宜并且有更好的COWOS-S供应，适合中低预算的AI服务器。