本周,受外围市场波动影响,A股市场整体处于调整态势中。与此同时,近期有持续性的热点,比如商业航天、无人驾驶的炒作,也在本周告一段落,市场情绪低迷,赚钱效应开始缺失。
那么,当前行情有哪些需要注意的?未来行情将如何演绎?哪些事件可能会成为市场的转机?今天,达哥和牛博士就大家关心的问题展开讨论。
牛博士:达哥,你好!又到了咱们一周聊市场的时间。在上周五及本周一外围市场出现动荡之后,本周的行情给我的感觉就是昏昏欲睡,我相信很多股民都有这样的感受。请问达哥如何看待当前的市场调整?
道达:上周五到本周一,外围市场大幅波动,其中,日经225指数、纳斯达克指数上周五分别下跌5.81%、2.43%,本周一分别下跌12.4%、3.43%。外围市场下跌与日元的套息交易逆转、美国经济衰退预期有关。
不过,A股市场的“水位”够低,波动性不如指数高企的海外市场。虽然本周A股各大指数都是下跌的,但跌幅都比较小,其中,上证指数全周下跌1.49%,深证成指下跌1.87%,创业板指数下跌2.60%。
从本周的表现来看,出现了两个明显的特征。
一是市场成交额继续萎缩。周五沪深两市仅成交5631亿元,创下了年内的最低成交额。
从最近3年来看,在市场创下全年最低成交额的2-3个交易日之后,A股就迎来了阶段性的反弹或中大阳线。
2022年9月30日,市场创下全年最低成交5608亿元,3个交易日后,10月12日大盘以中阳线的方式宣告阶段性反弹开启。
2021年4月14日,市场创下全年最低成交6521亿元,3个交易日后,4月19日大盘以中阳线的方式宣告阶段性反弹开启。
即便是在行情低迷的2023年,也出现了单日大涨的情况。2023年9月20日,市场创下全年最低成交5732亿元,两个交易日后,9月22日大盘出现了中阳线。9月22日之后虽然大盘继续调整,但9月22日的中阳线无疑对市场情绪有舒缓的作用。
二是板块轮动加快。8月6日,达哥在《》的文章中,提示了商业航天、无人驾驶两大板块的波段见顶风险。
事后来看,无人驾驶板块的炒作在周二告一段落,商业航天在周三告一段落。从周三开始,市场出现了一个非常明显的特征,那就是板块轮动的“电风扇”快速转动,周三到周五这三天都有10个左右的板块轮动。
这些轮动的板块,基本都是超跌、低位的板块,而且有消息刺激以及困境反转的逻辑驱动。这类板块,要想去操作的话,是非常困难的。因为等到板块上涨的时候去追买,第二天这些板块的行情大概率就熄火了。换一句话说就是,第一天领涨的板块,第二天就成为了领跌的板块。
当前,我认为大盘已经到了非常关键的时刻,主要原因有三个。
从时间角度来说,从2635点到3174点的反弹,持续了65个交易日。从5月21日开始调整到现在,已经持续了58个交易日。
从空间角度来说,本轮调整已经跌破了2635点到3174点这波反弹的50%分位(2904点),同时即将逼近回撤61.8%的分位(2841点)。
从市场成交的角度来说,刚才达哥也说了,周五的两市成交额创下了年内新低,而且和2022年、2023年的年内最低成交额差不了太多。在2021年、2022年,市场创下全年最低成交额的3个交易日之后,大盘就迎来了阶段性反弹。
从技术分析的角度来说,如果是正常的中期调整,那么调整段的时间是需要小于之前的反弹段的时间的,回撤空间是不能跌破61.8%分位的(2841点);从成交额的角度,按照经验,是需要一根中大阳线来振奋士气的。
因此,未来一周多的时间里,我认为,A股市场将迎来关键时刻。在下下周三(8月21日)之前,最好是不要跌破2841点,且最好需要有中大阳线的出现。反之,如果跌破2841点、本轮调整超过65个交易日、没有出现中大阳线,那么我们可能要对未来的行情降低预期。
牛博士:感谢达哥的分析,我也感觉到A股即将迎来关键时刻,如果再不出现良好的赚钱效应,后续要振作士气的话,难度会越来越大。在市场低迷的情况下,可能需要一些重磅事件或重大消息来驱动,在你看来,未来一周的消息面上,有哪些是需要重点关注的?
道达:就外围市场来看,下周重点关注三个方面的数据:北京时间周二晚上公布的美国PPI数据、周三晚上公布的美国CPI数据、周四晚上公布的美国零售销售数据。
如果这些数据从侧面印证美国经济存在衰退预期的话,那么对美股会产生负反馈,进而对A股的市场情绪构成影响。反之,则对A股有利好支撑。
就国内来说,重点关注下周将公布的货币供应数据、社融数据、新增人民币贷款数据、7月社会消费品零售总额数据、7月规模以上工业增加值数据。
其中,货币供应数据、社融数据、新增人民币贷款数据对A股市场会有一定的影响,而社会消费品零售总额数据对消费板块有一定的影响。
这里要提到一点的是,过去两三年,大消费板块整体处于调整态势中,如果社零数据等相关数据明显好转,那么对消费板块会有较大的驱动作用。因为行情低迷,消费板块的容量又比较大,如果市场需要一个板块站出来的话,那么消费板块无疑是选择之一。
周五收盘后,包括中青宝、任子行、同德化工、沈阳化工在内的4家A股上市公司公告被证监会立案。
今年以来,小盘股的整体跌幅明显大于中盘股、大盘股。达哥统计了一下,今年以来,上证指数、沪深300指数、上证指数的跌幅都小于4%,但中证1000指数、国证2000指数、微盘股指数的跌幅均超过20%。
7月下旬以来,虽然微盘股方面的担忧情绪明显缓解,但在整个市场低迷、没有较好的赚钱效应背景下,小盘股、微盘股、一元股、ST股的风险还是需要注意的。
最后,达哥做一下总结:A股市场即将迎来关键时刻。在走势层面,需要关注2841点是否跌破、8月21日之前大盘是否会出现中大阳线;在驱动层面,需要关注是否有重磅事件或重大消息出现,能否让行情迎来转机。
有统计数据显示,当前的A股估值水平,已经低于2008年大盘1664点时整体估值水平,这说明A股的整体“水位”非常低,有很大的中长期配置价值。
但是,就短期而言,当前投资者的操作体验不佳,热点没有持续性,在没有出现明显的信号之前,尽量多看少动。如果要操作,低吸不追高,尤其是不要轻易追涨轮动中上涨的板块。
最后要说的是,想了解达哥的更多观点,或想和达哥交流,请关注微信公众号“道达号”。
(张道达)
根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。
每日经济新闻
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