1、变压器（金盘科技、明阳电气、扬电科技）：受美国大选贸易摩擦，以及低电压变压器出口数据增速下降影响，变压器行业经历了一段时间的调整，不过天风证券孙潇雅认为，随着中报逐步落地，变压器行业或许存在年内的第二波投资机会；从行业数据看，当前主网的紧缺程度远高于配网等，主网变压器产业链稀缺标的华明装备半年报直接出口增长2%、间接出口增长40%，后续最重要增长点在于9月美国外挂式分接开关能否真正意义上批量打开美国市场；企业在海外市场的韧性体现于：区域开拓美国到欧洲到新兴市场，品类开拓配网、新能源、工业制造，后续欧洲市场电力设备需求有望进一步增长，金盘科技、明阳电气、扬电科技等企业有望受益；风险提示：市场竞争加剧、下游行业景气度不及预期等。
2、航天电子（600879）：华泰证券李聪认为，公司是航天九院对应的上市平台，2024年公司拟将民用业务出表，后续将专注于宇航电子和无人系统双主业，两个主业都具有较高景气度，公司也是对应领域龙头，后续有望实现长足发展；宇航电子方面，公司具备从基础元器件、芯片到卫星分系统即载荷的研制生产能力，其产品已广泛配套于国内的大部分核心航天项目，是我国火箭、卫星、战略导弹最重要的信息化供应商之一；无人系统方面，公司依托于子公司航天飞鸿开展，其巡飞弹、精确制导炸弹等产品符合当下军方倡导的低成本采购方向，未来有望成为装备建设的重点；联营公司航天飞鹏是由中国航天发起并联合国内物流行业龙头企业顺丰集团设立的混合所有制企业，先发优势明显；风险因素：公司需求订单不及预期风险。
3、永泰能源（600157）：公司抛“自救”组合拳，公告山西银行、晋商银行与公司签署银企合作协议，获不超过35亿元信贷资金支持，同时拟扩增优质焦煤资源；广发证券陈子坤认为此举一方面能够修复信贷功能，有望提高回购及分红能力，同时焦煤产能再次扩增夯实主业基础，提升长期业绩弹性；陈子坤按照公司煤炭采选吨煤平均净利润约200元/吨及新增可采储量计算，预计增加利润总额约30亿元，并预计公司2024-26年EPS分别0.12/0.13/0.16元/股；风险因素：煤价及电价波动风险。
4、光伏电池片（钧达股份、横店东磁）：电池片环节目前出清玩家最多、面最广，计算至少有100-150GWTOPCon产能将在今年被出清，行业剩下700GW产能将不再过剩；海外电池片存供应缺口，在政策刺激下，美国、印度、土耳其等地组件制造业蓬勃发展，未来将从进口组件转为进口电池片，美国电池片缺口大；西南证券韩晨认为，在非关税地区有产能布局和电池片率先出海的上市公司有望受益，相关标的包括钧达股份（阿曼5GW电池预计2025年投产，2024Q1境外收入占比11.62%）等；风险提示：下游需求不及预期。
5、通宝能源（600780）精要：
西部证券刘博看好公司存量配网是稀缺地方性省属电网资产，商业模式清晰，成长性好，2017-2023年收入CAGR为15.76%、净利润CAGR为23.82%，同时作为晋能集团唯一清洁能源上市平台，资产注入值得期待；
与涪陵电力对比，无论是从售电量规模、售电收入体量，还是盈利能力方面，公司配电网资产质量要显著高于涪陵电力，按照市场一致预期PE均值计算，通宝能源仅配电网资产的合理估值为104亿元市值，相比目前市值（约61亿元）显著低估；
公司与晋能控股集团共同投资建设晋北基地，假设公司资产负债率提升至60%，可再投2.47GW光伏项目，是现有项目规模的380%，如果按照晋北基地新能源规模目标不低于6GW计算，是现有项目规模的近10倍；
刘博预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.09/8.99/11.33亿元，同比增长-10.4%/47.6%/26.0%，对应PE为10/7/5倍；
风险提示：配电业务和风光项目盈利不达预期。
6、中通客车（000957）精要：
2024年以来客车出口维持高增，1-6月我国客车出口同比增长39.36%，客车出口景气延续；
自公司管理层变为山东重工集团后，管理层逐步加入潍柴及重汽身影，提质增效带来利润弹性，上半年公司客车出口同比增长76.56%，高于行业增速，同时海外销量占比历史第一次超过国内；
东北证券周颖看好客车出海持续景气，公司提质增效焕发新生，预测2024-26年实现归母净利润为2.89/4.96/6.75亿元，同比增长357.14%/78.13%/43.86%，对应PE为22.68/13.20/9.69倍；
风险因素：新能源客车渗透率不及预期。$航天电子(SH600879)$ $永泰能源(SH600157)$ $通宝能源(SH600780)$
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