豫光转债：（正股代码：600531，配债代码：704531）
评级：AA评级，可转债评级越高越好。
发行规模：7.1亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
豫光金铅周五收盘价5.63，转股价6.17，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/6.17*5.63=91.25，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.1+0.3+0.6+1+1.5+112=115.5，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率2.2972%，纯债价值简化计算100.78，纯债价值高。
公司简介：
豫光金铅属于有色金属业，实际控制人为济源国资局，公司是中国点解铅和白银冶炼的龙头企业，产品市场竞争力强，近年来公司贵金属保持高水平回收率，叠加产销量提升及产品价格上涨，公司整体经营业绩有所提升。
公司成立于1998年，上市时间2002年7月，目前公司市值61.38亿，有息负债率64.65%，当前市盈率PE10.293，市净率PB1.228。
2024年一季度报告公告：
2024年第一季度公司实现营业收入同比增长2.7%，归属上市公司股东的净利润同比增长11.29%。
主要风险：
1、有色金属行业景气度变化会对公司经营业绩产生很大影响。
2、公司无自有矿山资源，生产所需原材料全部依赖于对外采购，近年来原材料价格上涨，对公司生产成本控制及营运资金储备提出更高要求。
3、公司债务结构以短期为主，货币资金受限比例较高，短期偿债能力指标表现欠佳。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
个人看法：
当前溢价率9.59%，结合AA级相似的转债、正股质地等综合因素正常给26%的溢价率，正常价值预估：91.25*1.26=115
假设原始股东配售35%，网上按4.615亿计算，顶格申购单账户约中46150/700/1000=0.065签，中签率尚可，顶格申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
关于网格、定投、套利等一些临时策略内容，届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析，具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。
文章来源：傻馒大天才
本文作者可以追加内容哦 !
