标题:折价10%,新的吃肉机会要来了
周末消息面平静,趁着岁月静好,继续打装备升级,旨在让自己的组合能经受住超级大地震。
假设过往成绩归因于红利、运气,那下一阶段的重点就将是防守、风控以及防内卷。
经过认真思考,决定增加新的任务目标——把投研、交易、风控整合成标准动作指南,力求不犯错、少做废动作、不漏关键动作。
最高效率是不返工,最强学习能力是不二过,这些千百年来圣贤传下来的真骨血,同样适用于证券投资。
人性的好逸恶劳,很容易让人惰于复杂的投研而沉湎于交易的快感,多巴胺的快感分分钟可以让你脱离风控、原则的保护。
如果你的交易很随意,那少不了开头忽视逻辑,中途忘记跟踪关注,事后犯错又忘记复盘。
只有当投研、交易、风控成为习惯性的标准动作,那躁动不安的动物性才会被关进投资体系的牢笼里。
一、周末要闻
1、岭南转债公告公司预计不能兑付本息,公司融资能力减弱,资金紧张局面加剧, 1元面退风险近在眼前。
周一重点关注岭南股份会不会跌停,看看冲着转债折价10%的勇者们,能不能吃到肉。
2、东杰转债因为扣款细节的差错造成420万元票据逾期,后经沟通处理于8月1号成功付款,并于8月3号发布“不存在信用风险”的公告。
本来东杰智能的质地就不太行,大股东质押高、商誉2.2亿占净资产比例16%、应收占比高、现金流表现差、23年大幅亏损、评级BBB+,这个乌龙一出,就怕市场错误解读,无限放大缺点。
3、联得转债:中标京东方6.2亿大单,公司23年营收12亿,此次中标将实现公司首次向中前段设备生产市场渗透,打破国外公司垄断实现国产替代。
这种暂未落地的利好,周一开盘高开记得及时兑现。
4、金铜转债提议下修:当前PB为5.37元,转股价6.63元,下修底价5.295元,有净资产限制。
5、不下修的转债:金现、丽岛、芯能、利民、苏利、蓝帆、飞鹿、银信转债
6、博汇转债:公司已申报缴纳4.8亿消费税,另外,公司芳烃油生产线准备复工,股价和转债对利好已经有所反应,警惕利好落地见光死。
7、豫光转债明日申购,预计单签利润150元,记得顶格申购
8、伟隆转债8月13日申购:
发行规模2.7亿,大股东全额参与配售,可流通规模很小,很有可能像泰瑞、赛龙转债一样,上市成妖破200元。
二、套利
*ST亚星现金选择权行权价格6.42元,较最后一个交易日收盘价溢价10%,而上一个主动退市的经纬纺机溢价14.7%,*ST通航主动退市则溢价38.8%,相比之下,*ST亚星的溢价就真不算多了。
公司股票8月12号复牌,也就是周一,10%的折价将随着股价大涨有所收敛,如果折价太小可以等价格回落。
申请主动退市需要走完以下流程,*ST亚星能不能套利,还需要股东大会和上交所的批准,股东大会通过后,就可以开始行动了。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240811/C509126B3BB40EA4BDC9A9495F37CDC1_w1000h1558.png)
行使现金选择权需要满足以下条件:
1、所持股份不得限售、冻结、质押或其他权利受限的状态
2、只能在普通证券账户中申报,融资融券信用账户中不行
3、处于购出、质押状态的股份,要在现金选择权登记日9月5号前一交易日办理购回手续。
现金选择权登记日为9月5号,在上交所交易系统中申报,现金选择权申报日待定,在股东大会通过后,才会出来。
*ST亚星申请主动退市,有人欢喜有人忧。
喜的是像我这样的套利党,
忧的是里面被套的2万多股民,重组预期彻底落空,要么行权少亏点,要么被动去老三板等回本。
相比于那些退市一毛不赔还摆烂的公司,国Z控股的*ST亚星已经算是良心了。
主动申请退市给现金选择权,至少有以下4个方面的好处:
1、 要不要主动退市,中小股东自己有投票权
2、 主动退市有补偿,不像强制退市,股价连续跌停,想退出都没机会;
3、 现金选择权的溢价,能吸引套利资金入场,帮助稳定股价;
4、 主动退市的公司可随时申请重新上市,不像强制退市的公司有很多限制。
当然,*ST亚星申请主动退市,看起来是良心发现,背后其实是生意,大股东不是散财童子,资本是要逐利的。
买的也不如卖的精,*ST亚星业绩已经有所好转,股价却只有去年的一半左右,公司无占款、无违规担保,也没内控问题,年报标准无保留,净资产仅仅负1个多亿。
对于山东国资来说净资产的问题太容易解决了,一个案子审完就能回来4000多万,今年再挣点净资产就转正了,实在不行大股东豁免债务或弄点补贴,保壳问题迎刃而解。
这个时候选择主动退市,无非是觉得公司被严重低估,趁着股价低迷私有化。
$东杰转债(SZ123162)$$岭南股份(SZ002717)$$*ST亚星(SH600213)$
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