【行情回顾08.09】
市场表现：市场全天冲高回落，创业板指领跌。总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。
资金动态：沪深两市成交额5631亿，较上个交易日缩量568亿，成交额创2022年10月11日以来新低。上周，北向资金合计净卖出147.6亿元。年初迄今，北向资金合计净卖出17.43亿元。
板块强弱：板块方面，折叠屏、房地产、深圳国企改革、新型城镇化等板块涨幅居前，维生素、CRO、游戏、教育等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《缩量调整，后市如何应对？》
我们认为，上周市场出现震荡下跌，一方面是最新公布的出口数据不及预期，同时成交量继续出现缩量态势，背后是市场资金信心不足的反馈，并且主线错杂，板块轮动速度过快，导致交易积极性不高，市场还在寻找新的方向。另一方面地缘因素又起，海外市场波动较大，导致海外因素映射到A股当中。配置上，建议关注：一、内需加持及创新药方向。二、消费电子及半导体周期复苏方向。三、商业航天、低空经济等新质生产力赛道。
投资策略：《中信建投 | 8月资产因子与股债配置策略：全球增长持续下行，债券超配》
宏观因子中，全球增长类因子共振下行，国内金融条件有所宽松。原油供给因子短期保持低位震荡。预计8月国内处于普林格六周期的阶段六，建议配置债券，需警惕黄金高位下行风险。中债久期择时组合最新建议为长久期进攻配置，美债建议保持现金防御配置。A股上市公司业绩跟踪体系发现一季报三大指数超预期因子低于过去五年均值。
行业热评：《中信建投 | 7月房企经营数据点评：新房销售仍处底部区域，拿地热情有所恢复》
7月百强房企销售3028亿元，同比下降20.5%，降幅较上月小幅收窄1.3个百分点。7月房企拿地热情有所恢复，百强房企新增货值1986.4亿元，同比下降19.1%，降幅大幅收窄34.7个百分点；重点监测城市土拍平均溢价率3.8%，较上月上升1.2个百分点。重点城市一手房成交同比下降13.2%，降幅收窄4.6个百分点，二手房成交同比提升33.3%。本月三中全会及政治局会议先后召开，房地产工作方向得到明确，消化库存及收储得到重提。月底国务院发文提出将常住人口城镇化率提升至接近70%，住房需求将得到释放。去库存仍是政策主旋律，新政策利好的持续释放及前期政策不断落实有望共同支撑需求复苏。
【市场要闻】
1.【中小银行跟进降息 多家银行三年期、五年期利率持平或“倒挂”】8月9日，随着12家全国性股份制银行亦悉数完成调整，多家中小银行也于近期密集跟进调整存款挂牌利率。据不完全统计，自7月中旬以来，广东地区至少有15家中小银行已完成存款挂牌利率调整。整体来看，广东地区各中小银行各品种存款利率下调幅度从5个基点到35个基点不等，其中，中长期存款利率调整幅度较大。历经此轮调整后，多家股份行、城商行和农商行出现3年期和5年期定期存款挂牌利率持平乃至“倒挂”情况。
2.【国家统计局：7月CPI同比上涨0.5%，PPI同比下降0.8%】8月9日，国家统计局数据显示，7月份，全国居民消费价格同比上涨0.5%。其中，城市上涨0.5%，农村上涨0.7%；食品价格持平，非食品价格上涨0.7%；消费品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.6%。1—7月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.2%。7月份，全国居民消费价格环比上涨0.5%。其中，城市上涨0.6%，农村上涨0.4%；食品价格上涨1.2%，非食品价格上涨0.4%；消费品价格上涨0.4%，服务价格上涨0.6%。2024年7月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅均与上月相同；工业生产者购进价格同比、环比均下降0.1%。1—7月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.0%，工业生产者购进价格下降2.2%。
3.【7月房企融资规模创年内新高】8月8日，克而瑞地产研究指出，2024年7月65家典型房企的融资总量为523.46亿元，环比增加63.8%，同比减少9%，单月的融资规模创下了2024年以来的新高，主要是因为万科获得了326.66亿元的银行贷款。1—7月的累计融资总量为2678.47亿元，同比减少32%。在融资结构方面，7月房企境内债权融资500.26亿元，环比增加56.6%，同比增加12%；境外债权融资23.2亿元，同比减少67.9%，上个月则没有企业进行境外融资。
4.【中汽协：2024年7月汽车出口46.9万辆，同比增长19.6%】8月9日，中汽协数据显示， 7月，汽车出口46.9万辆，环比下降3.2%，同比增长19.6%。分车型看，乘用车出口39.9万辆，环比下降1%，同比增长22.4%；商用车出口7万辆，环比下降13.9%，同比增长5.8%。1-7月，汽车出口326.2万辆，同比增长28.8%。分车型看，乘用车出口273.8万辆，同比增长30.1%；商用车出口52.4万辆，同比增长22.6%。7月，新能源汽车产销分别完成98.4万辆和99.1万辆，同比分别增长22.3%和27%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的43.8%。
5.【超650家公司上半年业绩亏损】8月10日消息，截至目前，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限计算（若无下限则取公告数值），上半年净利润亏损的公司超过650家。从二级市场表现来看，净利润亏损公司整体走势不尽人意。据数据宝统计，截至8月9日收盘，这些公司年内平均下跌34.39%。87家公司股价跌幅在50%以上，其中*ST超华、中银绒业、ST联络、ST航高、ST新纶、ST旭电跌幅在80%以上。分行业来看，计算机、电力设备、基础化工、房地产、机械设备等行业亏损公司数量较多。计算机行业亏损公司数量最多，达到54家，行业龙头如用友网络、中国长城、科大讯飞、四维图新、三六零等在名单之列。
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