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以经营生鲜为特色,以卖场、社区超市为核心业态的商业零售龙头。
20% 毛利率,净利率 3% 上下。
19% 销售费用,150 亿:
接近 80% 营业成本比例,利息费用 13 亿。
收入下滑,800 亿乐观预期。
10-18 亿恢复:20 倍-10 倍估值,200 亿中枢。
收入基数很大很大,连续亏损,其实利润不是重点。
看净资产:80% 负债率,现金流差,现金沉淀少。
roe 恢复到 12% 的话,看 2 pb 支撑。
市场最低 2.5,溢价看 4-5 pb。
笨重的企业,更是,模糊的正确好过精确的错误。
0.74 每股净资产,2.5 pb,是 1.85 的价格;4-5 pb,3-3.7 块。
综合一下,2 块以下可关注,看 3-4 块。只能投机。
胖东来启动帮扶计划,150 亿的销售费用,600 亿以上的高营业成本,改善优化的空间很大。
20 万+ 股东扎堆,无机构。多想想未来资金会流到哪里去,场内场外持筹和持币的人的心理波动,才能抓住大机会的方向。
重要申明:
1. 以上分析仅代表个人观点,解释权归大橘子所有,不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎,所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展,价值也是需要不断更新的,重在分析思路,切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场,敬畏风险,保住本金永远为第一要义,要对自己的钱包负责。
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