从销量数据来看，7月国内新能源汽车销量 99.1万辆，同比+27.0%，环比-5.5%，渗透率43.8%，环比+2.7pct，1-7月累计销量593.4万辆，累计同比+31.1%。预计8月批发103万辆（含商用）同比+21.7%，环比+3.9%。
从排产数据看，8月受益于储能需求强劲叠加整车排产季度末冲高，锂电排产环比继续提升0%-6%，产业链开工率继续提升至70%-80%，负极环节部分公司接近满产。
供需情况：需求端，预计2024年电车销量国内1050万、全球1670万辆，同比+19%，对应动力电池需求970GWh，叠加小动力、消费锂电、储能的电池后全球锂电总需求为1419GWh，同比+23%；供给端，虽然供过于求的矛盾仍在持续但格局逐步向好，边际上：
1）排产环比保持增长态势，8月环比+0-6%；
2）材料低价订单无法交付释放积极信号，尾部企业持续出清中。
本月关注热点主要系特斯拉及国内海外政策变动：特斯拉Q2财报情况、国内以旧换新加码、海外福耀玻璃美国工厂审查等。
相关标的：量方面，锂电各环节Q2随着终端需求环比增长，排产和产能利用率随之提升，对应制造成本下行；利方面，预计6F、隔膜、铁锂正极环节仍受价格下行或减值影响，单位盈利环比持平，电池、负极、结构件等环节单位盈利随稼动率提升环比提升，前驱体等含镍环节受益于镍价上行单位盈利预计环比明显增厚。
1）中报披露期，看好业绩确定性强、估值相对较低、有龙头优势的标的；
2）关注重点车型的技术驱动，核心在智驾、4C快充、800V高压、固态电池、复合铜箔。
$新能车ETF(SZ159824)$$宁德时代(SZ300750)$$上证指数(SH000001)$
文章来源：中信建投
免责声明：转载内容仅供读者参考，版权归原作者所有，内容为作者个人观点，不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害，请立即告知，我们将在第一时间处理。
本文作者可以追加内容哦 !
