这两年,黄金价格涨疯了。以COMEX黄金价格为例,从22年低位的1618美元/盎司,最高一路上涨到2522元,涨幅将近56%。今年更是以19.25%的涨幅,在所有的投资品中名列前茅。
很多国内投资者们真的泪目了,折腾来折腾去,还不如学老祖宗踏踏实实买点黄金来的靠谱。
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随着黄金价格来到历史高位,一方面前期已经买了黄金的人开始担心,价格还支撑得住吗?会不会突然坍塌?
另一方面,前期踏空的人也在纠结,现在买还来不来得及?
今儿我们就来好好唠唠。
01
高盛:至少还能涨10%
全球著名的金融机构高盛,最近旗帜鲜明地看好全球金价。
高盛集团维持对金价的乐观预测,预计到2025年金价将上涨至每盎司2700美元,较当前水平高11.8%。
高盛表示,尽管短期内金价可能会继续面临波动,但其长期价值和避险功能不容忽视,即在当前复杂的经济和政治环境下,黄金仍然是一个优秀的风险对冲工具。
尽管市场担忧美国经济可能陷入衰退,但随着降息前景越发明确,金价今年迄今仍持续上涨并在7月份创下历史新高。此外,全球央行和亚洲消费者的购金热潮,以及中东地区不断上升的地缘政治紧张局势,均为金价提供了支撑。
在高盛的观点中,除了美国降息外,全球央行的购金行为、亚洲消费者的买入行为,中东地区的地缘冲突,都是支撑金价上涨的重要因素。
曾今或许是这样的,但最近一些变化正在出现。
02
黄金消费观望加剧
事实上,创纪录的金价,已经一定程度上开始抑制黄金消费了。
7月28日,据中国黄金协会发布消息,上半年,我国黄金消费量523.753吨,同比下降了5.61%。
其中黄金首饰消费量同比下降26.68%,而金条及金币消费量同比增长46.02%。据测算,该数据意味着第二季度金首饰购买量下降52%。
而黄金行业的上市公司数据同样也能证明这一点。
7月23日,周大福(1929.HK)发布截至2024年6月30日3个月的经营数据。
今年第二季度,周大福整体零售额同比下滑20%。其中中国内地市场的零售额同比下滑18.6%;港、澳及其他市场同比下滑28.8%。
周大福将同店销售下滑归因于宏观环境持续影响消费,以及黄金价格于高位徘徊,行业整体黄金首饰需求受到影响。
一般来说,普通消费者对黄金的价格其实是很不敏感的。主要都是在重要节日、纪念日才会去买,而且克重也不会太夸张。金价的涨涨跌跌很少影响到日常消费的决策。
但如今,金价实在太高了,高到普通消费者都开始感觉不对劲、逐渐犹豫的程度。
03
央行连续三个月暂停增持黄金
而在央行购金上,这两年确实全球很多央行都在买入黄金,也确实一定程度上推动了金价的上涨。
然而,最近这一点同样出现了变化:从我国央行最新发布的数据来看,7月末黄金储备报7280万盎司,与上个月持平,这已是中国央行连续第三个月暂停增持黄金。
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不仅仅是中国,根据世界黄金协会最近发布的二季度黄金需求趋势来看,数据显示,二季度全球黄金需求(除场外交易外)929吨,同比下降6%。
各家央行也不傻,金价那么高,也都开启了观望模式。
04
金价后续会怎么走?
黄金价格收到的影响因素很多,而如今的国际局势又特别乱,对我们普通投资者来说,要下判断还真不容易。
而从国内外的机构观点来看,除了上述高盛的看好外,国内也有不少继续看好的机构,比如:
8月6日,国金证券发表研报,其中写到,美联储降息预期抬升,SPDR黄金ETF持仓有所回升。二季度全球央行购金同比稳中有增,意向增持黄金央行占比有所提升。金价冲高回落我们认为或与短期衰退交易情绪触顶,前期基于衰退交易的部分资金获利了结有关。
但是,这里小润要说两句掏心窝子的话。
我觉得吧,金价短期或许还能冲一冲(毕竟各大机构的观点也都是如此),但你真要说长期还有多大空间,可能需要打个问号了。
毕竟黄金是一种周期性很强的投资品,一轮大涨的背后必然会伴随着一轮回落。
而看遍全网,就连最敢说的高盛(人家可是能放开说的国外机构哦),也只表示到25年还能有个11%的涨幅。
对普通人的投资来说,天花板其实已经很近了。(机构们可以通过各种金融工具上杠杆,对他们来说还有不少空间)
所以到底咱们普通人现在要不要买,要不要卖,可能就要见仁见智啦。
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