经历上周“黑色星期一”后,美股市场的恐慌情绪有效释放,VIXY(恐慌指数期货短期合约ETF)由阶段性高点迅速回落12%,各式各样的利空消息也于近期迎来了转机,其中,最典型的就是“业绩回暖”“降息预期提升”两点,而这可能将对下一阶段的美股形成强硬的支撑。
具体来看,首先,盈利预期回暖。过往一两年,纳斯达克、标普500指数的分子端的上涨动力主要依靠的是“七姐妹”,但是从最近披露的几份财报看,这些与AI息息相关的科技股,盈利增长逐渐开始放缓,于是市场便开始弥漫恐慌情绪。
但根据BI的数据,近期美股开始出现“增长扩散”现象,也就是那些剔除Mag7的个股开始出现盈利增长,拿标普500为例,数据显示,剔除Mag7的其余股票,在二季度的盈利预测为同比增长7.4%,这是连续5个季度下跌后的一个积极信号。
另外,还有一个关键的数据是,尽管Mag7的盈利预期有所下滑,但整体依旧保持着正向增长,预计二季度利润增长将达到35%,并没有市场想象的那么悲观。
另一方面,估值层面也迎来利好。截至目前,市场依旧认为美联储将于9月开始降息,只不过降息的力度可能会有所减弱,数据显示,当前市场预期9月降息25bp的概率为57%,降50bp的概率为43%。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240812/FF9A8C1A984AC291F6BB451331BE26D6_w1053h481.png)
就连此前的“大鹰派”萨默斯,都开始公开唱鸽,声称9月大幅降息可能是合适的,并且还说当前美经济没有衰退迹象,不会出现预防式降息。
总而言之,下一阶段的美股,将迎来分子端(业绩)、分母端(估值)的双重利好刺激,而前段时间因各种因素造成的回调,用中金的话说就是:为上车创造了更好的点位。
不过,尽管长期看美股有较强的上涨支撑,但也不排除短期会有波动干扰,比如28号的英伟达财报。所以,对于看好美股,尤其是科技股的朋友,借道像$纳斯达克100ETF(SZ159659)$这样的ETF标的进行配置,或许更为稳妥,毕竟相当于购入了一揽子股票。同时,在布局节奏上也需要控制,逢低买入或者定投,可能会让我们更加游刃有余,有利于长期收益的积累。
$纳斯达克(NASDAQ|NDAQ)$$纳斯达克100(QQZS|NDX100)$
本文作者可以追加内容哦 !