近日，智利海关公布最新数据显示，该国7月向中国出口的碳酸锂量为1.57万吨，较上月减少了近一成，已连续三个月下滑，将直接影响到中国8-9月的碳酸锂市场供应。
这是继7月31日国际锂矿巨头雅宝宣布部分生产线停产以来，国际碳酸锂市场的又一变局。
面对，8月以来碳酸锂期货价格的持续下探，以及9月补库周期的临近，已经跌破8万大关的碳酸锂市场，是否已经接近底部？拐点何时到来？
这一切的变化都隐藏在数据之后，以下三大因素将决定未来走势。
供应正在生变，高价锂矿何时“举手发言”？
正所谓“风起青萍之末”。进入8月以来，尽管碳酸锂供应相对宽松的格局并未出现整体改变，但是诸多变化信号已经开始集中展现。
据国际锂矿巨头雅宝集团最新公布的二季报数据显示，其净亏损达已达到1.88亿美元，销售额也比去年同期下降近40%。为此，雅宝已经宣布紧急叫停其在澳大利亚Kemerton锂加工厂的2、3号生产线。该工厂年产5万吨的供应量将直接缩减一半。
此外，按照近日智利海关公布的数据显示，该国7月向中国出口的碳酸锂仅为1.57万吨，较上月锐减了9.6%，已连续三个月下滑。而随着海运36-47天的周期，这一影响或将在8、9月份开始显现。
相关业内人士表示，尽管一切早有预料，但是随着碳酸锂价格的持续走低，目前低于8万元/吨的价格也已经跌破了将近九成以上的碳酸锂企业的现金成本警戒线。
年初，真锂研究创始人墨柯认为，市场价格将出现“矫枉过正”，只有在跌破成本线之后，价格才会开始反弹。如今，8万元以下的价格已经“预言成真”，下一步拐点将何时将到来？
在上半年高成本矿相继停产之后，下半年是否将有更多锂矿企业选择减产、观望？
在上半年低价锂矿出货殆尽之后，下半年是否该轮到高价锂矿“举手发言”？
这些来自矿产企业、原材料企业、贸易商等企业的实际供应、库存数据，将成为直接影响碳酸锂未来走势的关键因素。
补库周期将至，强刺激是否延续？
相比于供给端，需求的增长更为牵动市场的神经。2024年上半年在政策强刺激和企业价格血战背景下，需求保持了强劲增长，各大企业盈利得到改善，头部企业更是赚得“盆满钵满”。
但是，下半年是否还会维持强刺激？是否会终止价格战，让中小企业也分上一杯羹？此外，关税、贸易战的阴云是否将带来实质性的出口下降？
这些将直接影响需求端的信心，尤其是9月份各大锂电池企业的补库周期将至，碳酸锂价格又将迎来一次调整时机。
对此，真锂研究创始人墨柯表示“总体需求端没有太大变化，整体表现较为强劲。”
一方面，下半年，政策强刺激不会停止，目前已经成了定论。新的“以旧换新”政策已经出台，又一轮千亿补贴已经在路上。另一方面，创新电力系统三年行动方案、“碳排放双控”方案也已公布，储能市场的新一轮扩张就在眼前。
而从价格竞争角度来看，目前无论是碳酸锂原料、正极、负极、电解液、乃至二三线电池企业和汽车企业，都已经临近了企业的成本底线。价格已经没有太多空间。“价格战”不是不想打，而是打不下去了。只要头部企业不主动继续“杀价”“出清”，整个行业就是“平安”。
此外，对于出口，目前的数据显示，欧美加征关税的影响似乎没有舆论想象的那么严重。据海关数据显示，今年前7个月，我国汽车出口金额为4628.6亿元，同比增长20.7%。7月汽车出口金额环比增幅为14.32%，甚至结束了此前连续2个月的连续环比下滑。
目前，在诸多政策、信息、舆论的嘈杂下，8月份各大电池厂的排产情况如何？
正极、负极、电解液的产量、排产计划，以及库存情况又是怎样？
这些来自产业链一线企业的实际需求、排产、库存数据，将成为直接影响碳酸锂未来走势的主要因素。
美联储降息预期增强，金融市场影响几何？
最后一个影响碳酸锂价格走势的因素就是金融。尽管，作为小众期货品类，碳酸锂期货价格受货币、金融市场的影响肯定远小于铜、铝等大宗商品，但是影响依旧不可小觑。
尤其在美联储降息预期日益增强、美元流向可能发生逆转的背景下，大宗商品的金融属性再次得到加强。大潮之下，碳酸锂这种小众市场将犹如市场上的一叶扁舟，是涨是跌目前各方意见难以统一。
有观点认为，碳酸锂价格将继续下行。美联储降息将导致国际金融市场剧烈动荡，美元流向反转也将使得欧美经济陷入失血。因此，全球经济将陷入衰退。大宗商品、能源、包括电动汽车、储能需求下行，进而连带碳酸锂需求进一步下降，价格难以再有起色。
然而，也有观点认为，碳酸锂价格的新一轮周期即将开启。尤其是一旦美元启动降息之后，将带来的全球新一轮信用扩张周期，从然打断碳酸锂价格探底周期。大量资金涌进大宗商品寻求避险，同时涌入中国市场寻找优质资产，货币驱动将与产业驱动形成共振，进而推动碳酸锂期货价格的上行。
究竟哪种观点能经受住市场的检验？
美联储何时降息？又将对碳酸锂期货产生怎样的影响？
在目前整个市场依然持续下行、悲观气氛弥漫的情况下，还需要冷静思考，一方面尽量保全资产，另一方面发现新的机遇。
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