24年下半年的首月刚结束，牧原股份就交出了一份相当亮眼的成绩：
7月份，牧原股份共计销售生猪615.8万头，实现销售收入134.05亿元，环比增长25%，单7月份牧原股份利润就超30亿元。从牧原刚发布的半年报数据来看，牧原股份24年上半年实现归母净利润仅8.29亿元。
不难看出，牧原已经进入盈利快速增长的猪周期阶段。牧原之所以可以在7月份获得如此好的效益，最重要的原因是在于猪价和出栏量的同步增长，实现了量价齐升的倍乘效应。当然，还有一个很重要的因素在于养猪饲料成本的进一步下降也推动了猪企盈利的积累。
从生猪的价格来看，7月头部猪企商品猪销售均价首次突破18元/公斤，这也自2023年1月以来商品猪售价首次破18元/公斤。而自从进入8月以来，生猪出栏价已然突破20元，倘若8-9月份猪价可以保持持续高位震荡的话，牧原则有望在今年三季度单季盈利超100亿。
上一篇讲到，目前猪价依旧是能繁持续去化带来生猪供给端偏紧造成猪价的上涨，而8月以后气温的逐渐转凉则会刺激到猪肉消费的进一步增加，转而由消费带动供给的增加，继续助力猪价的震荡上行。
前一个阶段是因为生猪供给控量带来市场人为的缺猪引发猪价的回暖，而8月以后气温转凉带来市场消费端提升引发整个生猪供给和价格的同步提升，才是整个养猪行业最暴利的盈利增长阶段。
这也就是我认为牧原上半年扭亏为盈仅盈利8亿多，而三季度单季度却可以实现百亿盈利的核心逻辑支撑。而这些盈利的反馈必将先于三季度财报的发布而提前兑现到整个猪企行业股价的反转，这会布局养猪行业的反转正是时机！
目前大盘依旧在2850这个点位震荡维稳，下跌空间始终有限。倘若后续大盘开始重振发力，那么像是养猪行业这样量价齐升的超跌板块则会拥有更多资金博弈的机会。我个人还是更倾向于通过$畜牧养殖ETF(SH516670)$这样的行业ETF布局猪周期反转的整体收益，不仅省心省力，费用也是相当低的（年化管理费仅0.2%）。
$上证指数(SH000001)$$牧原股份(SZ002714)$
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