当下市场的龙一非香雪制药莫属。该股周五强势调整，盘中承接非常有力。周一受新冠病例持续增加消息刺激，继续冲高！
香雪的逻辑有这几个：
一是香雪的中药资产还是比较优质的，曾是和以岭药业齐名的中药企业，市值曾超二百亿，只是近些年举债扩张步子迈大了，细胞免疫疗法投入又巨大，造成的负债。但香雪制药拆除的物业和旧厂补偿大约有十亿，还有一个十亿的定向增发，所以债务问题不用担心。目前同规模的中药上市公司平均市值在二百亿左右，债务问题解决了，香药光中药资产回归百亿市值就是合理的。
二是在美国药品监督管理局一共有8家公司申报TCR-T药物，排第一的已经于8月2日获附条件上市，香雪排在第二，也就是完成了一期临床和二期的1阶段，据有关资料和公司的介绍，香雪的试验结果和相关参数还是很过硬的，处于世界领先水平，这次国家对创新药开通绿色通道，缩短评审周期，香雪应该符合130天和70天的这两类，就是不知是走哪一类，走130天在12月上市，走70天10月上市，总之应该是在二期临床2阶段就能符条件上市，不用再等三期临床。以这个上市进度就是中国第一个TCR-T药物。即便短期有波动，但一旦新药获批上市，就能过二百亿市值，如果将来新药卖的如同南京传奇生物一样好，那就向南京传奇生物的市值看齐。
三是有同类的生物医药公司的估值来做参照，去年起中国多个优质创新药被国外收购：
2023年12月26日，阿斯利康宣布以12亿美元的价格收购中国细胞治疗企业亘喜生物，标志着中国Biotech历史上第一个被国际公司完整收购的案例。亘喜生物的主要吸引力在于其在细胞疗法领域的创新能力，尤其是其GC012F CAR-T细胞疗法。
距离阿斯利康收购亘喜生物不足半月，诺华也完成了对肾脏疾病治疗公司信瑞诺医药的收购，进一步扩大了其在中国的业务范围。
2024年3月25日，Nuvation Bio通过全股票交易方式收购了AnHeart Therapeutics，进一步增强了其在肿瘤治疗领域的研发能力。AnHeart是一家专注于开发新型精确疗法的生物制药公司，其主要产品Taletrectinib是一种潜在的同类最佳的ROS1/NTRK双靶点抑制剂。
2024年4月3日，Genmab以18亿美元收购了普方生物，获得了其三个临床开发候选药物的全球权利，其中包括新型抗体-药物偶联物（ADC）技术平台。
2024年7月12日，中国细胞治疗企业南京传奇生物确认收到并购邀约，市场估计收购价在130亿至150亿美元。
2024年8月9日默沙东宣布与同润生物达成最终协议，前者通过子公司重金13亿美元，收购了后者的CD3xCD19双抗CN201管线。同润生物由药明生物孵化成立，主要开发双特异性抗体和ADC。目前，CN201正在处于1期和1b/2期临床试验的评估，用于治疗复发或难治性非霍奇金淋巴瘤（NHL）和复发或难治性B细胞急性淋巴细胞白血病（ALL）患者。
而香雪生命科学作为TCR-T细胞免疫治疗头部企业，拥有全球最多的TCR-T在研新药品种，靶点丰富涉及包括CT抗原，新生抗原，病毒抗原等几乎所有与肿瘤相关的特异性抗原，涵盖A0201，A1101及A2402等多个以中国人群居多的HLA基因型，适应症覆盖多种临床难治的实体瘤。以它的TCR-T药物的临床进度，如果被收购最少最少也得值个过百亿人民币，加上它的中药资产，最保守也得有个二百亿市值的估值吧，今天大涨之后才68亿市值，所以个人愿意陪它几个月看看。
$上证指数(SH000001)$$香雪制药(SZ300147)$ $XD大众交(SH600611)$
#张文宏发声：新冠已呈“阶段性波动”#
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