经历了上半年排产回升与盈利修复,7月份锂电企业展现出强劲的发展势头。
根据市场数据,7月份国内新能源产业链投资项目超过30个,总投资金额超过800亿元,尽管在部分领域,如电池材料端,总投资额有所减少,但整体依旧保持较大的规模,反映出锂电企业对市场增长的信心。
近期,不少新能源车企接连公布了7月份产销数据,比亚迪销量34.2万辆,同比增长31%;理想汽车销量5.1万辆,同比增长49%;零跑汽车销量2.2万辆,同比增长85%;蔚来汽车销量2万辆,同比增长44%;极氪汽车销量1.6万辆,同比增长89%。
头部新能源车企在7月份销量继续保持较快的增长速度。同期根据中汽协公布的汽车经销商库存预警指数,环比下跌2.9个百分点至59.4%。
7月份车市表现整体呈现稳健增长态势。
恰逢这一时期,中央提到防止“内卷式”恶性竞争,BBA(奔驰、宝马、奥迪)等车企全面退出价格战,整体车市促销力度减弱,有助于改善终端车企盈利表现。
在中游,电池和材料企业经历了二季度的排产和盈利修复,整体保持较好的排产水平。同时为了备战下游车市“金九银十”,锂电材料领域已进入生产旺季。
宁德时代表示,下半年排产和订单饱满,产能利用率预计会进一步提升;容百科技表示,7月份公司三元材料销量1万吨以上,预计8月和9月订单都有望保持在1万吨以上的水平,出货相比于一、二季度有明显提升。
在上游原材料端,碳酸锂价格从9万元/吨跌至8万元/吨,可以说自5月份以来,碳酸锂基本维持一个月跌1万元/吨的态势。
从盈利角度来看,随着上游锂价下跌,碳酸锂产能的分化继续,盐湖和高品位锂矿石资源得以保留,低品位锂矿石和锂云母资源不断出清。目前市场已经多次传出锂云母厂商停产检修的消息。从天齐锂业和赣锋锂业披露额半年业绩预告来看,两者上半年别分亏损近50亿元和近10亿元,锂价下行对于锂盐企业的分化也在继续进行。
根据高工锂电此前分析,2023年部分锂盐企业的锂盐项目继续爬坡,如赣锋锂业阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目,藏格矿业麻米错盐湖盐湖项目,2024-2025年天齐锂业部分在建碳酸锂项目将进一步投产,上游锂价长期下跌的趋势持续体现。
整体来看,7月份中下游锂电企业的盈利和销量继续得以改善,上游环节继续承压,产业链利润也向中下游倾斜。
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