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2022年十月,上证指数最低下探至2885点,超过20家公募机构自购旗下产品,少则几千万,多则上亿元。随后十一月,上证指数涨幅近9%,并于2023年5月最高涨至3418点。
除此之外,历史上还发生过6次公募“自购潮”,并不是集中自购就能引领市场上涨。
比如,2012年底集中自购,市场依然回落半年之久;2015年6月集中自购,直至来年3月才开启上涨行情;2018年下半年集中自购,直至2019年才开启牛市。总的来看,小行情级别反弹,大致等到自购潮结束后(甚至再等一两个月),而大行情级别反弹,结束后至少还要等半年。
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集中自购不能让行情立即反转,但通常被视为释放一种积极的信号,有助于向市场传递信心。眼下,市场成交量持续低迷,或许又到了呼吁机构再次集中自购的时刻!
Wind统计显示,截至2024年8月9日,今年以来一共有122家公募机构有过自购行为。其中,中欧合计370次,国泰合计324次,景顺长城合计323次,自购次数位列业内前三名。从自购产品数量来看,华夏和南方都为33只,同时并列前茅。
从“申购-赎回”来看,除了货币基金和另类投资基金以外,公募合计净申购金额超过18亿元。其中,股票型基金净申购约11.6亿元,混合型基金净赎回超4亿元,债券型基金净申购约2.2亿元,QDII基金净申购约1.8亿元,FOF基金净申购约6.5亿元。
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分产品类型来看,易方达、华夏、南方,位列股票型基金净申购前三,广发、华夏、南方,位列混合型基金净申购前三,南方、兴证全球、工银瑞信,位列债券型基金净申购前三。
那么,自购规模靠前的主动权益和债券产品,今年以来表现如何?是不是还值得追呢?一起来看下!数据来源:Wind、Choice,截至日期:2024年8月9日。多类份额,均选A类。
自购规模前5债券基金
兴全祥泰定期开放债券(6个月):中长期纯债型,净申购金额约2亿元。现任基金经理翟秀华、田志祥,今年以来收益率3.58%。二季报中认为,投资策略以票息策略为主,同时积极把握市场中的结构性交易机会以期增强收益。
南方乐元中短利率债A:短债纯债型,净申购金额约1.7亿元。现任基金经理杜才超,今年以来收益率2.81%。二季报中展望未来,将坚持利率中短端加杠杆策略,辅以利率波段操作,以低风险、稳收益为主要操作目标,争取继续为持有人提供较好的回报。
南方润元纯债A:中长期纯债型,净申购金额约1.4亿元。现任基金经理何康、王润栋,今年以来收益率2.83%。二季报中认为,投资运作上跟随市场趋势,置换部分低息品种至相对高息信用债,小幅增加组合久期至市场中性,继续发挥静态优势,获取超额收益。
兴全兴泰定期开放债券(3个月):中长期纯债型,净申购金额约1亿元。现任基金经理田志祥等3人,今年以来收益率3.22%。回顾二季报表现,认为在央行的不断提示下,超长端利率债未能继续突破,在高位呈现震荡状态。
工银瑞嘉一年定开债券A:中长期纯债型,净申购金额约0.95亿元。现任基金经理徐博文,今年以来收益率2.75%。回顾二季度表现,认为随着短端利率的不断下行以及央行对长债定价的引导,7年段以上利率债的期限利差明显扩张、相对价值上升,组合将部分中短期限利率债置换为 8-10 年,但央行对定价的持续引导使得期限利差进一步扩张,对组合的相对收益有所拖累。
自购规模前5主动权益
南方宝恒混合A:偏债混合型,净申购金额约1亿元。现任基金经理孙鲁闽,今年以来收益率4.59%。权益配置上,二季度主要集中在公共事业、生物医药、汽车、家用电器、电力设备等业绩增长稳定或低估值相关的行业。固收方面,二季度继续提高AAA评级商业银行二永债占比,止盈部分前期涨幅较大的转债,同时对10年期国开债进行了波段操作。
广发安盈混合A:灵活配置型,净申购金额约0.8亿元。现任基金经理吴敌、宋倩倩,今年以来收益率2.23%。展望三季度,预计债券市场的主线,将依然围绕资产端和负债端两大方向展开。
睿远成长价值混合A:偏股混合型,净申购金额约0.5亿元。现任基金经理傅鹏博等2人,今年以来收益率-11.93%。二季报中认为,随着上市公司中报陆续披露,我们将积极寻找景气成长类公司,筛选的过程和标准会更加审慎,评估好标的未来现金流创造的能力,注重选股的赔率和胜率。
睿远均衡价值三年混合A:偏股混合型,净申购金额约0.5亿元。现任基金经理赵枫,今年以来收益率1.29%。展望下半年认为,当前对高股息公司的追逐已有一些趋势意味,而非完全从价值角度出发。相反的,一些真正的行业龙头白马公司,伴随着其股价低迷,这批公司的股息率已接近或高于无风险利率,考虑到其中有些公司的成长潜力和优秀的商业模式,其隐含的长期回报水平,可能已经明显高于当前市场追捧的一些高股息公司。
华夏招鑫鸿瑞混合A:偏股混合型,净申购金额约0.4亿元。现任基金经理钟帅,今年一月份才发行。二季报中认为,中国经济依然具备较强的内生增长潜力,将继续围绕人工智能技术及其相关产业链挖掘潜在受益投资标的,在保持组合整体相对均衡配置的同时,进一步增加TMT板块配置比例。
机构在市场底部时逢低买入,也是出于价值投资的考量,比如近期沪深300、上证50等主流指数,时不时被某队买入。司令也想呼吁下,在目前成交量低迷、人气明显不足时,机构们是不是也该考虑来波“自购潮”!
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