8月9日,中国证监会公示《境外发行上市备案补充材料要求(2024年8月2日—2024年8月8日)》,共对3家企业出具补充材料要求,涉及博泰车联网、中杰鞋业、英诺赛科等。其中,博泰车联网、英诺赛科均计划在港交所上市。
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据贝多财经了解,英诺赛科的全称为英诺赛科(苏州)科技股份有限公司于2024年6月12日递交招股书,准备在港交所主板上市,中金公司、招银国际为其联席保荐人,后进一步委任中信里昂、华泰国际、富瑞金融为整体协调人。
天眼查App信息显示,英诺赛科成立于2017年7月,位于江苏省苏州市。目前,该公司的注册资本约为8.34亿元,法定代表人为该公司创始人骆薇薇,股东包括招银国际资本、毅达资本等。
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据招股书介绍,英诺赛科致力于氮化镓功率半导体行业及生态系统的创新。英诺赛科在招股书中称,该公司是一家实现量产8英寸硅基氮化镓晶圆的公司,亦是具备产业规模提供全电压谱系的硅基氮化镓半导体产品的公司。
其中,氮化镓(GaN)是一种具有高频率和低导通电阻的宽带隙半导体材料,为功率半导体行业持续变革的核心。英诺赛科在招股书中表示,该公司设计、开发及生产若干类型的氮化镓产品,包括分立器件、集成电路、晶圆及模块。
根据弗若斯特沙利文的资料,于2023年按收入计,英诺赛科在全球所有氮化镓功率半导体公司中排名第一,市场份额33.7%。截至2023年12月31日,英诺赛科拥有全球最大的氮化镓功率半导体生产基地,设计产能达到每月1万片晶圆。
2021年、2022年和2023年,英诺赛科的营业收入分别为6821.5万元、1.36亿元和5.93亿元,净亏损分别为34.00亿元、22.01亿元和11.03亿元,经调整净亏损分别为10.81亿元、12.77亿元和10.16亿元。
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以此来看,英诺赛科的营收保持快速增长态势。不过,该公司仍处于亏损状态,但亏损金额在大幅收窄。2021年至2023年,英诺赛科的累计亏损金额约为67亿元,按非香港财务报告准则计量的累计亏损约为34亿元。
另外,英诺赛科的现金储备较为紧张。截至2023年12月31日,英诺赛科持有的现金及现金等价物为3.29亿元,2021年末、2022年分别为12.79亿元、7.11亿元,2022年度、20223年度的现金流出分别约为5.70亿元、3.82亿元。
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就经营层面而言,英诺赛科2021年、2022年和2023年的经营活动所用现金净额分别约为5.62亿元、9.36亿元和5.94亿元,营运资金变动前的经营亏损分别约为6.66亿元、6.38亿元和3.78亿元。
成立至今,英诺赛科获得了多轮融资,投资方包括招银、联想之星等。据招股书披露,英诺赛科分别完成了5500万元2018年4月融资、15亿元B轮融资、14亿元C轮融资、26亿元D轮融资、6.5亿元E轮融资,其中E轮融资的每股成本为28.13元。
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据贝多财经了解,英诺赛科的初始股东包括ISG、苏州展翼、招银一号、深圳共赢、吴江产投、深商创投等。其中,ISG持股86.71%,由骆薇薇(Weiwei Luo)、Jay Hyung Son、Jiahan Jenny Yu及Eicke Richard Weber分别持有59.5%、36.4%、3.2%及0.9%。
特别说明的是,亦有股东选择了减持英诺赛科的股权。其中,2019年9月参与B轮融资的投资方——Instant Technology于2020年10月将其所持部分股权转让给了招银成长、珠海共赢,但仍是该公司的股东。
2021年5月,朗玛四号将其所持英诺赛科的全部股权分别转让给了启璟投资、天汇乾兴,均分别作价约2000万元,而其成本合计约2000万元。而在2022年8月,芯动创业则以约2.35亿元的代价将所持英诺赛科的全部股份转让给了温州钛阳。
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另在2019年12月,ISG将所持英诺赛科的5.55%股权转让给了英诺企管(后转让给了英诺芯)、Inno HK。转让完成后,英诺芯、Inno HK均分别持股5.55%。英诺赛科方面称,上述股权转让是其进行的股权架构精简步骤的一部分。
2019年9月,ISG曾向SK China贷款6000万美元,并以英诺赛科的股权作为质押。2020年3月,SK China发出行权通知,ISG将该公司10.62%股权转让予SK China,而SK China则相应豁免上述贷款及质押,于2020年4月变更完成。
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2020年12月,ISG以1000万美元的价格将英诺赛科1.34%的股权转让给On Ride,以1000万美元的价格将英诺赛科1.34%的股权转让给金芯微电子,以500万美元的价格将英诺赛科0.67%的股权转让给郑旭。
而在2022年12月,SK China则将其所持英诺赛科的部分股权转让给了上海国玶,作价3亿元。2023年1月,苏州展翼也以4075.5567万元的价格将其所持英诺赛科的股份全部转让给了佳承沛和。
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2021年11月,作为英诺赛科进行的股权架构精简步骤的一部分,ISG无偿分派该公司注册资本予Inno Holding、骆薇薇、Jay Hyung Son、英诺优朋等受派人。分派后,ISG不再持有该公司的任何股权,并于2022年12月7日解散。
同时,Inno HK以代价1.24万美元转让了英诺赛科的部分股权给英诺优朋。2024年,英诺赛科的员工持股平台以1067.71万元认购了英诺赛科的增资。其中,英诺芯、芯生大鹏、Inno HK均为英诺赛科的员工持股平台,分别持股3.95%、1.28%和3.37%。
本次上市前,骆薇薇直接持股5.90%,Jay Hyung Son持股5.47%,二人通过Inno Holding持股10.31%,英诺优朋持股4.19%,英诺芯、芯生大鹏、Inno HK分别持股3.95%、1.28%和3.37%,骆薇薇可控制上述股东合计34.48%的权益。
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其中,骆薇薇为英诺赛科创始人、执行董事、董事长,Jay Hyung Son为该公司执行董事,吴金刚为执行董事、首席执行官(CEO),钟山为执行董事、首席财务官。
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