AI浪潮机遇落到了光纤领域

由于康宁50亿光纤订单，上周美股光纤股Lumen单日大涨超90%，月度大涨近500%，带动了A股相关光纤产业链的暴动。

Lumen除了已获得的50亿美元云数据中心光纤订单，还有望再获得70亿美元的销售机会。

虽然这两天有降温回落，但订单是实打实的，并非只有预期，这件事说明随着AI的快速发展，会给包括光纤在内的整个光通信产业链行业带来了新的重大发展机遇，而不仅限于芯片、光模块等。

AI相关需求，主要对标特种光纤，当下主要包括三类：保偏光纤、掺饵光纤与空心光纤。其中，空心光纤可以极大降低延迟、提升带宽，迎接AI超算挑战。今年2月，ntia、诺基亚、古河和Interxio联合实验空芯光纤，其相对单模光纤延迟降低30%以上，光传输速度提升近46%。除了AI算力，卫星通信、低空经济的兴起，对于特种光纤的需求也在逐步增加。

从北美大厂资本开支及展望来看，二季度北美四大云厂商资本开支均实现同环比显著增长，24Q2，Meta、亚马逊、微软、谷歌资本开支，分别同比+33%、54%、55%、91%。AI景气趋势仍在加速，大厂资本开支有望继续向算力侧显著倾斜。

国内来看，随着未来AI需求快速扩大，国内光纤光缆龙头企业，有望打开新的发展机遇。近十年数据来看，全球光纤光缆最具竞争力企业前三基本都是：康宁、长飞、亨通。目前$长飞光纤(SH601869)$、$亨通光电(SH600487)$均在空芯光纤等下一代前沿光纤领域有所布局。

另外，亨通光电曾在互动平台上提到 “光纤光缆领域已经具备场景全覆盖产品，可以支持空天地海一体化网络互联建设，满足下一代高速光通信的需求。”  翻译成白话理解，即是“技术已具备，等待需求释放”