红狮金业:美债殖利率曲线转正!市场正在布局降息

上周五美国三大股指纷纷收涨，道琼斯工业指数收涨0.13%，标普500指数收涨0.47%，科技股为主的纳斯达克指数收涨0.51%，上周三大股指跌幅几乎抹平。

日本股市在8月初以创纪录的三天暴跌损失了1.1万亿美元的市值。对于看涨的投资者来说，这为买入日股这种2024年最热门的交易之一提供了新的理由。受到重创的股票是那些此前涨幅最高的股票，它们的价格被拉低到了更具吸引力的水平。那些旨在提升日股国际吸引力的估值改善活动仍在继续，目前市值为6.1万亿美元的市场已经去除了一些泡沫。日本央行前理事樱井诚表示，鉴于最近加息后的市场动荡以及日本经济快速复苏的可能性很低，今年不太可能再次提高政策利率。

本周三美国劳工统计局将公布最新消费者物价指数，投资者正等待进一步线索，以判断美国9月可能降息的幅度。上周美联储官员们的讲话反映出，美联储极不可能在会议之间降息，降息预期持续回落。接受彭博社调查的绝大多数经济学家预计，美联储9月份只会降息25个基点。这与华尔街一些大型银行认为下次会议将大幅降息的呼声相左。近五分之四的调查参与者预计，美联储将在9月17日至18日的会议上将利率下调至5%至5.25%的区间，其余大多数经济学家预计降息幅度会更大。经济学家们的预测中值还显示，美联储在预定会议前罕见地调整利率的几率只有10%。

美国2年期国债收益率自2022年7月以来首次低于10年期国债收益率，原因是对经济衰退的担忧导致交易员押注美联储将大幅放松货币政策进而压低了对政策敏感的短端收益率。在最近一系列疲弱的经济数据之后，债券交易员非常担心美国经济，他们现在正在考虑美联储是否会采取紧急降息措施来阻止经济下滑。在美国经济数据扎堆走弱后，市场对美联储的降息预期也跟着升温。