“有意义就是好好活,好好活就是做有意义的事。”
今天莫名想起了许三多的这句话,因为在当下“好好活”并不容易,人生之脆弱远远超乎你的想象,各种原因,很多人离我们而去,感谢生命,我们依然健康快乐!真心希望大家,百毒不侵、万邪退散!
就在周末,世界卫生组织发布报告称,一种高毒力的超级细菌——高毒力肺炎克雷伯菌,正在全球范围内蔓延,并把全球感染传播层面的风险评估为中等。无独有偶,那个病毒最近又来了,广东已报道上万起案例,上海出现多位小阳人……
于是今天,特效药概念板块集中爆发,多只股票直接拉涨停,市场掀起医药炒作热潮。
我知道大家最关心这一波医药行情会怎么炒?会炒到多高?现在能不能跟?
要知道,就在2019年,那个病毒让整个世界人心惶惶,但中药特效药连花清瘟母公司以岭药业,最低从5块涨到了53,涨幅接近10倍!难道这一次,10倍行情即将再现?
我们先解决这个大家最关切的问题,然后还有非常重要的话,要跟大家说,请大家一定要耐心看到最后!
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我们不卖关子,直接讲,我们并不看好医药会再来一波大行情!
大家一定要注意保护好自己的钱包,这一波只会是一个波段反弹,反弹两三天可能就没了,也可能明天就没了,不要随便去追。现在热点跟电风扇一样,没准你伸手了,电风扇把你手指头还切掉了。
那我们是怎么判断的?越声投研作为研究机构,我们主要有三个考虑维度,其中第一个是预期差,第二是内在价值,第三是市场环境。
从预期差方面来看,现在大家对于那个病毒并不恐惧,或者说人们对于病毒的恐惧,远小于对于工作不稳定、收入减少的恐惧。所以当时一盒难求的连花清瘟胶囊,现如今到处可见;普通感冒药,更是堆满药店货架。
我们都经历过人均小阳人的时代,我们发现其实只要你不害怕,那个病毒可能就跟感冒一样!
当然并不是说他一开始就如此,而是根据病毒进化的生物学规律,自然而然如此。病毒的“人生意义”在于生存、繁衍、传播,这是一切生物的本能。因此高致命性的病毒会因为宿主的快速消失而消失,病毒慢慢“优胜劣汰”和“变异”的方向是高传播性、低致命性!
因此我们在2023年全面开放,开放的原因并非病毒消失,而是病毒带来的重症率急速下降,这中间既有疫苗的功劳,也有病毒毒性降低的原因。
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第二个维度我们会考虑相关公司的内在价值。以其中龙头公司以岭药业为例:
目前生物医药行业PE-TTM当前平均值为28.12倍,也就是市场目前认可的生物医药估值是28倍左右。
以岭药业在2022年企业营业收入达到历史峰值125亿,营业利润达到历史峰值28亿,净利润23亿。若以以岭药业2022年最高估值为核心计算,那么以岭药业的市值应当达到644亿,较目前股价应当再涨140%,达到41元左右。
但这是合理估值吗?
长期合理估值应当看长期每股平均收益,我们取2012年至2023年共11年的数据取平均,11年公司每股净利润约为0.7元,若扣除2020年之后的疫情扰动,2012年至2019年公司平均收益约为0.45元。
同样以28倍PE为合理估值计算,那么长期合理价以0.7元计算则为19.6元,以0.45元每股净利润计算则为12.6元。
这就是为什么以岭药业炒完一波直线下跌的原因。同时,我们也有一个疑问,28倍PE真的是合理的吗?
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第三个维度是市场环境,这里面包含两个点,大盘的环境如何以及行业的环境如何(即投资者对该行业逻辑的认可程度)。
大盘的环境不用我说大家都知道,那行业呢?大家现在对这个东西有没有集中的预期?认不认这一个方向?我想,你自己问一下自己,心里马上清楚,你自己也不会相信这个板块会有什么大行情对吧?
所以这个板块你能跟吗?答案在你心里!
那个病毒+超级细菌,可能带来的是市场短期内一些非常诱人的波动,但是我们就想起了市场上一个著名的谚语:“一年赚5倍者,如过江之鲫;五年赚一倍者,寥寥无几。”
因为我们研究过很多案例,也有很多数据,知道投资者在这个市场中的表现具体如何,真正我们看到一直能赚钱的人非常非常少,大部分人都是涨涨跌跌,最后回头一看,“赌博三十年,输赢都是自家钱”。
看到新冠+超级细菌,我们就在想,生命艰难、生命脆弱,为什么要把宝贵的生命浪费?去追寻虚无缥缈的刺激?不如做一些有意义的事儿,真正给世界带来正能量!
因此,越声投研将坚决守护股民利益、弘扬股市正道,为天地立心、为股民立命、为往圣继绝学、为股市开太平,打造中国股民信赖的家园!请大家监督!
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撰文:越声投研张峰华,用尽一生挚爱股票,倾尽全力守护价值!喜欢投资、喜欢价值,欢迎点击关注+点赞+在看,投资路上,我们同行!
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