为天地立心、为股民立命、为往圣继绝学、为股市开太平!大家好,我是价值投资张峰华!
有人说,维生素完了,看看这两天的成交量,就知道是主力在出货。我不这样人认为,哪怕被打脸,但依然坚持观点——维生素要涨!
维生素很多厂商已经不报价了,惜货情绪非常浓厚,下游厂商现在很难找到货源。这些维生素的生产公司,作为生产厂商,应该比我们获得更多、更全面的消息。我仅仅是个人猜测,那就是这一次的爆炸影响挺大,如果影响小,那生产厂商不应该加紧出货吗?
所有关于巴斯夫的维生素生产的进展,以官网为准,不用看小作文和弹窗。官网还很贴心地准备了中文版,网页链接地址为https://cloud.nutrition-health.basf.com/nutrition-health-communication-chinese。
我们不需要太多去理会市场的杂音,因为市场先生是一个疯子,否则他就应该根据价值一直不动,每一次业绩公布跳一次价格。
但显然市场不是这样的!
跳出股价的波动,我们应该怎么去看待市场行情?我个人认为,价格是供需矛盾的有力说明,VE、VA在不可抗力后均加速上涨。其中在8月6日,也就是巴斯夫公告不可抗力影响的前一天,新和成和浙江医药直接报价跳涨。
按照今日维生素的数据,8月5日维生素A报价210,维生素E报价135,而到了8月6日,维生素A报价330,维生素E报价155。主导跳涨的厂商新和成和浙江医药,恰恰是国内最大的维生素厂商。
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但事实上,大家看到市场炒作的并不是真正的龙头公司,而是一些层概念的边角料,比如东北制药、河化股份、香雪制药,这又是为什么?
在我看来,真正有价值的品种,市场不会过度炒作是一个正常的现象,市场炒作一定炒作的是那些大家注意不到的品种。但凡你注意到这个品种确确实实有利好,就有一大堆夹头们跑进去,等着别人来抬轿,抬起来谁先跑还不一定。
所以市场资金炒作,对于龙头品种并不友好,龙头品种需要真正看好他们的资金,无论是机构的、还是散户的形成长期看好的合力,才能一路往上。
像浙江医药、新和成这段时间应该是进来了不少散户,其中不乏有来打板的、有超短线的投机客,所以这里的调整,有一些量化机构出货的原因,也有他们的原因,他们看着行情不好,也可能就割肉了。
但我哪怕是被打脸,仍然愿意去相信维生素还有行情,这是为什么?
原因其实也不复杂,我认为,现在A股市场上真正确定性的机会不多,真正成长性的机会不多,虽然维生素是一种周期的品种,但现在周期往上是非常确定的事情。巴斯夫的爆炸只是一个导火索,事实上涨价从2023年12月份就开始了。
维生素涨价周期的逻辑,在雪球、在各大论坛都有人讲,我相信大家只要愿意花点时间都能够看明白、看清楚。
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这一次导火索事件出来之后,大家都不在意过去的涨价逻辑,集中讨论巴斯夫的爆炸,好像这个爆炸如果影响不大,那么维生素的涨价周期就结束了。
可事实真的是这样吗?如果事实真的是这样,那接下来所有维生素厂商继续亏损,你亏损你还生产吗?维生素已经经历了这样的一个过程,在去年的时候,很多中小厂商关停,但作为龙头公司的新和成和浙江医药并没有亏损。
这来源于他们的地位和规模优势,所以即使维生素不涨价,那么新和成和浙江医药也能维持一个比较合理的价格,涨价了,反倒成为市场砸盘的动力?这我是不相信的。
当然,也有人说,浙江医药这已经涨了一倍了,新和成也涨了不少了,那如果说涨价周期继续持续,叠加2025年帝斯曼退出维生素市场,未来未尝不能维持一段时间的高价。
也有人担心说,国内还有其他规划的产能,特别是万华化学和新发药业,但事实上从我了解到的信息:
万华化学曾计划建设2万吨VE项目,但该项目目前处于搁浅状态,正在重新评估中。因此,这部分产能尚不能算作在建产能。新发药业有1万吨的VE规划产能,预计2025年上半年出产品,这可以视为在建或即将建成的产能。
花园生物正在建设年产6000吨维生素A粉项目,这是其2023年可转债募投项目之一,还在建设年产20000吨维生素E粉项目、年产5000吨维生素B6项目、年产200吨生物素项目等。
也确确实实这个行业卷到不行!
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不过这些产能投产仍需时日,不能解决当下的燃眉之急。
如果考虑到未来的周期,可能即使帝斯曼退出维生素市场,国内新增产能也会慢慢的把行业卷到亏损,但这都是未来的话。当然如果市场总是担心未来,那现在不涨也算是有理由。
那接下来还有什么股票能做吗?
CPO现在看着很好,未来一定产能过剩,因为他没有技术含量;英伟达概念当中的高速铜缆,现在刚刚火起来,未来的话也会有大量产能投放;苹果AIPC概念火爆,但这些公司就挣这一波钱,华为回归会大杀四方……
负面的消息,到处都能找到,但是像这种确定性的涨价,带来未来业绩增长的行情,其实发生的不算很多。
这个事情咱们怎么看?
从周五盘面看,离场的人是当作一个短期事件刺激,高开就兑现了,留下的是坚信景气上升期。在钱两天我的文章下,一个朋友的留言,我觉得有道理,他说,只有价格才是最真实的,只要价格还在涨,就是供给不足,就耐心持有。
我想,这或许是对初涉价值投资的小夹头们的一次考验!
(严正声明:本文仅代表个人观点,不保证未来结果一定正确,建议投资者不要参考我的观点进行投资,他只是我个人的心得体会和看法,很有可能给你带来损失。)
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