$*ST金科(SZ000656)$ 科普一下,普及一下:
普通债权越多,重整越划算!转股后股东权益会成倍增加!公司净资产会大幅度的增加,因为所有的普通债权都会通过转股以及少量信托计划偿还,打个比方:假设金科有600亿的普通债权转股偿还,金科这次转股价大概8到10元,600亿可以转60亿股到75亿股。转股后公司新的股本会因为这次的普通债权的转股增加了60亿或75亿,变成了115亿或130亿股,但你算一下,公司的新的每股净资产:600/130=4.61元/股。公司原本净资产是0,现在是4.61元/股!这就是重整的魔力,这就是重整的魅力,重整就是合法地赖掉很多债务,如果普通债权人不同意重整,按照目前金科的基本面,直接破产清算的话,他们能拿到的清偿率只有5%,并且还要等很久很久,公司的房子、地想要变现会很难很难,会需要很长的时间。所以他们愿意重整,这次重整他们能拿到大概相当于18%的清偿率,是破产清算的3倍多!所以他们投票都同意了!能要到2成的债,总比1分要不到要强!
当然还有重整投资人新增的股本没有计算进来,以及信托计划的受益份额也要扣除,这具体的就要看后面的投资协议与信托计划内容了,我这里就不推算了,金杜所我熟悉,几个哥们在里面任职,也与他们探讨过,金科重整成功后每股净资产打底1.5元以上,实际上会高于这个,具体就要看后续再申报的普通债权有多少,当然是越多越好,越多公司的净资产越高!
至于有担保的债权,会采取减免部分(本金、利息、罚息)分期偿还,这部分不影响公司的股本,只影响公司新的资产负债表,与我帖子想表述的内容无关,暂且不表。
我在此强调一点,普通债权越多,重整的动力就越足,重整成功的概率就越大,重整后的公司净资产就越高,因为这部分债务就转化为公司的权益了,只是增加了一点公司的股本,这下大家明白了吧!
西门出品,必属精品!
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