【行情回顾08.12】
市场表现：市场全天震荡调整，三大指数收跌，小微盘股跌幅较大。个股涨少跌多，其中1512只上涨，177只持平，3648只下跌。
资金动态：沪深两市成交额4959亿，较上个交易日缩量672亿，成交额跌破5000亿，创2020年5月25日以来新低。主力资金净流出195.33亿。
板块强弱：板块方面，环保设备、新冠药、中药、油气等板块涨幅居前，教育、房地产、旅游、ST板块等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《央行、证监会重磅发声，后市A股方向如何？》
近期市场呈现震荡调整走势，成交量连续低迷代表资金观望情绪较浓。尤其当下进入财报季尾声，多空分歧加大，预计短期A股震荡态势或将延续。国内积极政策仍在不断出台，证监会表示未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡，央行重磅发声完善住房租赁金融支持体系，支持存量商品房去库存。投资者可耐心等待政策从量变到质变的转换，逢低布局为主。
投资策略：《中信建投陈果：守住胜率资产，等待进攻信号》
全球进入“动荡期”，影响A股市场风险偏好。但综合评估美国经济离衰退尚有距离，日元套息交易逆转对A股直接影响有限。内需数据依然偏弱，对于多数资金来说，需要确认扩内需政策实质显著发力和经济企稳。投资者需要保持耐心，等待进攻时机，先守住稳定红利行业为主的“胜率资产”，再伺机逢低逐步布局受益扩内需政策的方向与成长性行业。重点关注：电力、电信运营商、国有大行、高速公路、军工、医药等。
行业热评：《中信建投 | 光伏开工率开启上行通道，关注行业供需边际变化》
当前光伏板块处于基本面底和盈利底，但近期积极的边际变化正在发生。一方面8月国内项目陆续启动交付，预计9-11月组件排产将持续上升，行业需求端出现边际好转；另一方面，产业链盈利底部愈发明朗，测算7月N型产业链盈利底部已企稳，行业供给端改善提速。在光伏产业链中玻璃、TOPCon电池等环节供需格局相对较好。短期看好Q3组件排产上行后边际改善明显且具备的方向，中长期关注终端需求增速及上游库存、供需拐点。
政策解读：
【市场要闻】
1.【今年1至7月全国铁路发送旅客超25亿人次，创历史同期新高】8月12日，据中国国家铁路集团有限公司消息，今年1至7月，全国铁路发送旅客25.22亿人次，旅客周转量9454.53亿人公里，同比分别增长15.7%、10.6%，均创历史同期新高，全国铁路运输安全平稳有序。
2.【中指研究院：重点城市二手房市场延续“以价换量”态势，成交量维持一定规模】8月12日，根据中指数据，2024年1-7月，重点15城二手房住宅成交59.0万套，同比下降2.8%，7月成交9.9万套，环比增长2.9%，同比增长42.5%。价格方面，根据中指百城价格指数，2024年7月，百城二手住宅均价环比下跌0.74%，已连续27个月环比下跌，同比下跌6.58%。分城市来看，7月，多数城市二手房成交同比增长，深圳、杭州增幅均超100%，北京、烟台增幅超50%。其中北京、成都7月成交量均为近一年以来月度最高水平，上海二手房成交量环比虽有回落，但仍维持在较高水平。
3.【目标到2030年节能环保产业规模达到15万亿元左右】8月11日，印发关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见，意见提出，大力发展绿色低碳产业。加快发展战略性新兴产业，建设绿色制造体系和服务体系，不断提升绿色低碳产业在经济总量中的比重。加快培育有竞争力的绿色低碳企业，打造一批领军企业和专精特新中小企业。大力推广合同能源管理、合同节水管理、环境污染第三方治理等模式和以环境治理效果为导向的环境托管服务。推动文化产业高质量发展，促进文化和旅游深度融合发展。积极鼓励绿色低碳导向的新产业、新业态、新商业模式加快发展。到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右
4.【英国央行货币政策委员曼恩：商品和服务价格预计将再次上涨】英国央行货币政策委员曼恩表示，商品和服务价格预计将再次上涨，经济中的工资压力可能需要数年才能消退。仍然对通胀上行风险表示担忧，尽管主要利率在6月份维持在2%的目标水平。
5.【国家邮政局：7月中国快递发展指数为393.9，同比提升11.8%】8月12日，国家邮政局发布数据，经测算，2024年7月中国快递发展指数为393.9，同比提升11.8%。其中，发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为508.8、564.7、218.6，同比分别提升31.1%、0.7%、7.3%，发展趋势指数为62.5。7月，快递业保持稳中向好发展态势，智能装备加快应用，跨境服务继续优化，发展效能稳步提升。
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