$赛力斯(SH601127)$ $北京汽车(HK|01958)$
文：互联网江湖 作者：刘致呈
上市72小时，大定突破4800台。
享界S9这个成绩，超过了奔驰EQE、宝马i5以及蔚来ET7，在豪华轿车市场算是一个非常不错的成绩。
用一句话评价就是：拿34C的价格对标56E的产品然后给到78S的体验，享界S9不可能不成功。
对于享界S9的成绩，余承东发朋友圈也说超出了预期。
从我自己的感受来看，虽然整个发布会上很长，也讲了很多“黑科技”，但这次享界S9发布，感觉不像问界M9那时“过瘾”。
这就好比是去一家环境精致，菜品上乘的饭店吃饭，第一次去感觉很惊艳，第二次去端上来的菜大差不差，即便是同样的水准但也很难再复制第一次那种体验。
问界M9很好，颠覆了大家对豪华SUV的认知，而享界S9虽然也重塑了豪华行政轿车，但已经没有那种巨大的冲击感。
可能是行政豪华轿车市场BBA基本盘稳固，起码奔驰E还很能打也可能是因为这个价位的市场容量就这么多。
总之，很多人眼中的“大定破万”的景象没能出现。难道，华为车BU的这套“智行”打法不灵了？
享界S9大定背后，藏着华为车BU的尴尬
北汽蓝谷这几天的走势，是可以被理解的。
截至8月12日收盘，北汽蓝谷股价来的7.62元，当日跌4.99%。
往大了说，现在这个环境市场信心是不足的，整个市场的成交量都不高，也难免有些“风声鹤唳”。往小了说，市场对北汽蓝谷的表现，可能还不太满意。
客观讲，上市公司股价变化的原因太复杂，判断有没有竞争力，关键还是要看产品能不能打。
北汽对享界S9的期望是很高的。
发布会上，北汽董事长张建勇直言：“北汽将享界S9作为核心战略，提升到第一高度，All in享界S9。”
北汽All in了享界S9没错，可华为有没有“All in享界S9 ”？
对于华为而言，问界M5是一次All in，毕竟问界M5验证了华为智选模式的可行性，可以说没有当初的M5，就没有现在的鸿蒙智行。
改款的问界M7对于华为而言也是一次All in。
山西高速事故发生之后，华为意识到了进一步提升安全性必要，再加上之前中保研碰撞测试问界M7车型A柱弯曲被质疑安全性不佳，于是，M7的改款车型斥资5亿回炉，强化关键结构。
问界M9同样也是一次All in，是华为与问界冲击高端市场的标志性事件，结果大家都知道了，M9大胜归来，上市两天累计大定破两万……
S9大定4800台对m9的大定2万台，结果显而易见。
当然，你可以说SUV市场更大，也可以说豪华行政轿车市场容量本就不高，但M9的价格同样更高，而且市场中也有像宝马X5这样强势的对手。
也许，享界现在的尴尬局面，是余承东没想到的。
如果说智界S7没能像问界M7 那样大卖，可能是因为华为和奇瑞之间还需要一两个项目的周期来磨合，需要奇瑞加大产能投入，那么享界S9这波“乍暖还寒”的热度，可能某种意义上也意味着华为车BU尴尬局面：
问界只有一个，M5、M9的成功也许很难在其他鸿蒙智行的几个品牌上复制。
毕竟北汽那边都“All in”了，这边几天过去了智界S9订单怎么还没破万？对比当初问界带给市场的震撼，这不合理，也不可思议。
问题究竟出在哪？我想大概有这么两个原因：
一个原因是，华为品牌效应带来的用户增量效应减弱了。
华为做汽车，最牛X的一点其实不在于技术，而在于华为能触达中国最有购买力的那群人，这群人当初买了价格炒上天的Mete 60，也会毫不犹豫地下单问界M9 。一句话总结：华为代表着高端用户的认知，代表着高端市场的购买力。
所以，华为品牌效应带来的用户增量效应很强。
问界吃到了华为带来的这波红利，所以很成功。天眼查APP财务信息显示，公司一季度营收达265亿，净利润3亿多。要知道，赛力斯集团23年一季度营收仅有50.91亿。
享界S9 的核心人群是对标56E，这部分人群依旧是有钱人，但可能购买力跟M9 的用户还有差距。这部分人在做决策时，可能需要更长的决策周期。
这几天享界S9大定数量还保持着不错的增长，就是一个例证。
你看，S9和M9定价差了10多万，可华为品牌带来的用户增量效应其实反而减弱了。其中原因很耐人寻味。
另一个原因可能在于，华为的“妥协”，其实是有负资产的。
徐直军和余承东之间的分歧已经不是什么新闻了，总之就是徐坚持不造车，而余过去一直坚持要自己造车。后经华为董事会投票决定：华为不造车。
在“造车”与“不造车”之间，华为事实上选择了一种“中间态”：鸿蒙智行。
可以说，鸿蒙智行是余承东对徐直军的一次妥协，也是华为对于“造车”的妥协。
这种妥协是很有价值的，2024年华为智能汽车解决方案BU的收入达到100亿元，超过22年23年总和，实现翻倍增长。
其中，问界全系销量贡献功不可没。
但是，这种妥协的负资产，可能就是内耗，大家会越来越激烈地争夺“华为汽车”这个标签。
华为汽车这个标签是有稀缺性的，问界也好、智界、享界也罢，谁能把这个标签贴得越牢谁就有稀缺性。
问界M9教育过高端市场，智界S7教育过轿车市场之后，享界S9这个产品身上的“华为汽车”标签，可能没那么浓了。何况后面还有一个更高端的“尊界”……
所以，SUV市场，问界就是大家心中的“华为汽车”。而轿车市场，智界和享界谁才是“华为汽车”？
以后恐怕还得争一争才有答案。
实际上，随着问界M9、智界S7等产品上市，无论是智驾还是系统，或者是零重力座椅，大家都已经见过了不稀罕了，眼里自然也就少了几分光环。
如今享界S9这个开局说不上输，但也谈不上赢。
总之，在轿车这个市场享界“华为汽车”的标签贴得还不够牢。在智界S7已经有了先发优势之后，接下来，如何轿车市场抢占“华为汽车”这个品牌心智，颇为关键。
“鸿蒙智行”之外，亲自造车或是“备选”？
2023年2月，余承东接受媒体采访时透露，华为车BU要在2025年实现盈利。现在来看，这个目标不难实现。
真正难实现的是，打消车企的疑虑，把鸿蒙智行这个生态做大。
在用户里“四界”就是华为的时候，华为就是“四界”的时候才可以说，余承东把“鸿蒙智行”这事儿真的做成了。
同时华为“不造车”的一切布局也就成了。显然，对于当下余承东来说，这是仍需实现的目标。
“统领四界”表面容易，但做起来可能比想象得要难。
行业里的车企们一起卷了那么多年，大家可都不是什么省油的灯。这个时候要他们坐在一起分蛋糕，难。
比如，鸿蒙智行能把蛋糕做多大？
华为并非没有对手，SUV市场问界的对手是理想，当M7受西安事故影响的时候，不少用户转身就提了理想L7，一个不注意对手就把蛋糕抢了。
智界、享界面临的轿车市场，竞争只会更激烈，传统豪华品牌实力仍在，而且这个市场BBA的优势反倒不容易被消解。反而是新品牌如何做豪华车这事儿，得好好琢磨。
不只是轿车市场，越深入细分市场就会发现越难，而华为要想把蛋糕做大，就得不断去渗透细分市场。
所以，蛋糕够不够大，够不够吸引人关键。
再比如，资源怎么分？
在享界S9发布会上，还是北汽董事长张建勇吐露了车企们的真实想法：“北汽和华为是名副其实的挚友，虽然余总的朋友有点多啊。”
这句调侃，看似不经意，但实则透露出与华为合作的车企最真实的OS：余总的朋友确实有点多，但朋友的朋友不一定是真朋友，也有可能是对手。
奇瑞、北汽跟当初的赛力斯不一样的是，奇瑞、北汽都是有一定规模的车企。小康股份能把命运交给华为，奇瑞不能，北汽更不能。
这就导致一个问题：问界、智界、享界看起来是“牢不可破的联盟”，实则可能是以鸿蒙智选产品为链接的“松散联邦”。
在智界S7产能、宣发上这一点体现得很明显。
理由也很简单：奇瑞靠海外市场就能活得很滋润，为何还要在智界这个品牌上投资源？如果投放资源多了，智界做起来了，那么星纪元做不做，星途品牌还做不做？
智选模式下，在产品上华为是有主导权的，所以你看问界M9、智界S7、享界S9 ，看起来根本就不像是不同个品牌的车型，但实实在在的不是一家人。
如果说，每个品牌主打某一个市场品类，那么便是“各自安好”。可一旦相互之间产品上有了竞争关系，那么内耗恐怕是个很难解决的问题。
当然，华为可以把SUV只给问界，把轿车给智界，然后把高端行政车给享界、尊界。
但随之而来的问题是，这个市场好卖的车型其实就那几种，大空间SUV、大空间轿车、MPV，假如有一天，你的品类覆盖不了品牌，而细分市场的销量又不足以支撑产线长期运转，又该怎么办？
也许，到那时候再把商标买回来，然后亲自下场造车，或许会是个可行方案。
实际上，华为所说的“不造车”，一直都有个时限，任正非签发的华为不造车公告，有效期5年。
5年的时间很长，特别是在这个汽车市场飞速变化的历史阶段，同时，5年的时间又很短，对于传统汽车而言，5年只是一个车型大换代的时间，即便是对于新势力，5年也不过是两代车型而已。
对于亲自造车这事儿，任正非和华为都很敏感，三番五次地出面解释。
一来，也是不愿为鸿蒙智行生态添加额外的成本，二来也是为了用最低成本试水各个市场，摸索出一套成熟的打法。
造车这个生意，不缺下场的勇气，缺的是控制成本的能力，你看欧美汽车行业的历史，多少优秀的品牌是毁于成本控制？
这5年，也是华为留给自己的“窗口期”。
毕竟汽车业务太过重要，堪比以前的手机业务。
当然，鸿蒙智行肯定是华为眼中最具性价比的“造车”方式，而且，建立行业生态也有助于帮助中国品牌和中国汽车产业。
只是，作为一个普通的消费者，谁又不想开上一辆印着华为LOGO的汽车呢？
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