《海康威视投资分析》

海康威视的问题：

1，经济下行下业绩增长承压，甚至有下滑风险。国内经济下行营收增长老火，不管是政府事业部，还是大企业、小企业事业部都老火。国外经济恢复不及预期，同时还有美国制裁，增长也很乏力。

2，新版块的智能互联、云服务、智能机器人等新业务，研发存在风险，现在很多新业务还在亏损，盈利的不多。

3，海康的应收账款较多，投入研发较多，净利润增速呈下滑趋势。前段钱未收回来，后端研发又烧钱，导致公司净利润的

海康威视的优势：

1，国内经济发展快速下摄像头等业务饱和，未来软件升级和智能升级需求稳定。再加上和政府良好的背景与合作，所以国内的基本盘教稳。

2，未来摄像头对信息的采集与分析，是所有物联网以及智能运用的一个基础，可以收通道费。这也是美国当时最担心，所以禁止海康的理由。

3，新研发的方向虽然有风险，符合市场的方向。同时管理层的踏实肯干，对企业有定海神针的作用。

海康威视的估值

当下海康威视27元/股，市值2500亿左右。动态市盈率32倍。我们按照机构预期2024年利润166亿，打八折是132亿，十年百分之三十市盈率为21倍左右，粗略算出海康威视的股价和价值。（作者:晨曦）