1、先请专家帮我们介绍一下德国工厂有怎样的一个重要性,以及本次爆炸的基本情况 是怎样的,那会对自身的维生素业务产生多大的影响?
路德维希港是我们巴斯夫最重要的全球的一个生产装置,无论是对烯烃类的产品、维生 素以及是其他的一些化工中间体,都是处在非常重要的生产地位,尤其是维生素E,包括前 驱体的一些产品,比如像柠檬醛,包括一些芳香醇、薄荷醇、紫罗兰酮相关的香原料的重要 的一些生产的基地。这次爆炸主要地方是在厂房的南区,它其实是主要的烯烃类的,比如像 乙烯、丙烯、衰宁苯乙烯这些以及是聚苯乙烯以及是PPI 的一些装置,还有维生素E 的生产 的前驱体,例如像贝塔胡萝卜素,以及一些白化醇、薄荷醇这些前端的前驱体的原料的主要 生产的地方。但是维生素生产的地方的话是在厂房在中区和北区,也就是说其实一开始的话, 它的北区和中区的生产是没有受到影响的,但是由于这次事故,我们的一些防范措施,包括 我们的一些法律的条文,我们在17年18年的时候是有过爆炸事故的,那个时候因为没有不 可抗力的法律把它一些火灾的因素写进去,所以那个时候损失比较惨重,对于我们的所有的 装置以及下游的生产恢复,它带来的影响大概是维持了半年甚至是一年的时间。
这次我们是吸取了经验教训,我们把不可抗力火灾引起的不可抗力因素限定到不可抗力 的法律条文里。但是对于业界它引起的连锁反应还是比较大的,因为一旦宣布了不可抗力, 按照德国的安全化工生产安全管委会的一些规定,它要必须走完事故审查的流程,一旦这个 事故审查没有结束之前,他是不可以把不可抗力的一些法律条文或者是公告撤销的。
我们在周五的时候针对前驱体的一些原料,尤其是像柠檬醛我们做了一些声明,其实这 个的话也只是一个声明,但我相信业界里面其实是有一些想法的,对于整个下游市场的一个 维生素 a 维生素E 的价格的一个走势,因为巴斯夫维生素a 的产能占到全球大概 27%,维生 素E的话是占到12%,所以虽然巴斯夫的维生素 E、E 油和 E 粉在近两年开工率,尤其是E, 它的开工率是由于线路的老化问题并没有那么高,然后整个生产的话也会有一些由于这个装 置的问题,所以去年的开工率大概是维持在20%-30%的一个范围,但是今年我们一开始预 计的话,生产它是要恢复到正常的一个水平,但是比较不巧的是碰到这个事故,所以今年的 话也基本上没有这个可能了,所以我们对于此次事故对于这个行业带来的影响,尤其是维生 素a 和E 的短期的缺货问题,也是大客户的订单的出货以及订单的延迟和中断供货的问题, 还是会带来一些比较难以去弥补的影响,短期甚至是今年整个下半年的开工的预恢复生产的 一个状态,我们觉得都是不明确的。
2、好的,您刚才有提到中区的和北区的维生素生产其实没有受到多大的影响,想问一 下现在德国工厂维生素a和维生素E它的开工率大概是维持在多少的一个水平?与原来爆炸 前这个开工率有多大的一个差距?
维生素 a 在没有爆炸前的话,它的开工率其实也没那么高,大概是在55%-58%之间。 因为我们的维生素 a 它的下游的订单的情况还是以大客户的订单为主,同时大客户的订单基 本是年度采购订单,所以像年度采购订单的话,它的一个订单的情况和供应情况的话,基本 上会在去年的年底的时候就已经锁定。由于整个维生素 E 油大概去年下半年和今年上半年并 没有那么景气,大概维生素 E 油的水平是在30%,然后维生素E 粉的话是在40%-45%。
3、好的,我们之前有听到了一个传闻,虽然柠檬醛的生产没有受到很大的影响,但是 在柠檬醛装置输送到维生素生产的装置,这个通道是有一定的影响的。能否帮我们证实一下
是的,就是说它的一个原材料的一个运输的管道是从厂区的北区,通过中部一直到南部, 然后它的输送的管道其实是相当于受到爆炸,有部分的管道受到影响,然后它的负荷不仅仅 是一根管道,是整个路德维希港,一共有200多条运输的管道来回的,另外的话还有它的蒸 汽运输的管道,以及其他的一些废气废水的公用工程的设施管道也或多或少受到影响。所以 我们现在目前看起来的话,它的一个维生素a 的不可抗力最终宣告不可抗力的一个很大的原 因,现在也就是因为原材料的输送,造成短期之内没有办法去修复的这样子的一个问题。柠 檬醛的生产是在南区的,一开始我们以为是柠檬醛的装置受到比较大的影响。但后来的话我 们通过一些它的产能的核算,包括我们在线的一些订单,在手的客户的订单情况的审查,以 及我们现有库存的一些情况,我们发现就是说柠檬醛的话其实还是可以大概以百分之多少来 交付的,但是我们现在还没有最终出数据。
我们现在处在的一个阶段,是我们要出事故审查的一个报告,因为我们宣布不可抗力的 话,一定要经过内部和外部的一个监察,然后同时是如果各方面的流程走完,我们预计的话 在9月底,现在因为是8月初发生这个事件的,它是需要差不多6-8周的时间,然后 6- -8 周的时间结束之后,我们最终出了这个报告之后,我们考虑过两种方案,第一种方案的 话,我们今年由于不可抗力的影响,由于是第三方的一些原因引起的,我们对于客户的订单 可以不用付及时交付的责任,我们也可以免除一些巨额的一些赔偿。不好的地方就是说对于 有一些客户来说,例如它有一些是年度采购订单,年度采购订单的话,一般的情况就是它上 半年拿一次货或者下半年拿一次货,比如说6月份拿过货了,它的下半年的拿货的周期可能 在12月初或者 11月底,这个时候我们现在没有办法去确保它的 11月份和12月份的订单的 交付状态,因为一个我们首先是需要去审核查实一下我们目前手上,比如说我们在维a 和维 E,就是在工厂这边的库存大概有多少。另外的话针对我们的独家的经销商,因为我们在欧 洲的话是有几家独家的经销商,对于独家的经销商来说,他们其实和我们签订过一些协议的, 在我们缺货的状态下,我们是可以通过之前给他的价格或者在价格的基础上,我们可以买部 分他们手上库存的量,把这些库存的量买回来之后,我们再可以发给我们直接的客户,或者 也可以通过他的渠道,他的仓库直接发给我们直接的客户,然后这个价格我们也需要和他商 议,就是说不是以当下的市场价,因为市场上的价格肯定会上升得很快,因为市场在极端缺 货的情况下。
另外的话,现在的状态就是说还有20%的上半年和二季度的大客户的订单,我们现在还 没有发,剩下大概有30%-40%的大客户,三季度订单也会马上来,这个预计原本是在9月 份,最晚的话在10月份要发货。
4、不知道本公司内部是否有评估过本次爆炸可能会对中国的维生素市场产生多大的影 响?那预计各类维生素的价格可能会增长到怎样的一个幅度?
短期之内对于中国的维生素的市场的价格是会带来比较大的波动的,我们看到这周三开 始每天都不一样,通过不同经销商出来的价格也不一样,整个出货的平均的市场的这种拿货 的价格,维 a 的价格已经从原本的100左右已经上升到150、160甚至还有 180的,维生素 E的话,比较平均的一些成交价格可能在130-150之间,但是周四周五的时候已经在145 -170,就是普遍的市场的拿货价。我们巴斯夫内部听经销商的一个反馈,就是有客户他马 上要面临断供的情况,他是饲料行业,夏季是一个使用量比较高,另外的话它如果说出现一
个断货的情况,那他们和下游客户的订单面临一些巨大的纷争和赔偿。所以它是通过经销商 高价拿超过200 块的价格去拿了这个货的,大概拿了10 吨左右的货,也就是说非常极端的 维生素 E 的价格已经到180-200了,但是未来比如说三个月也好,或者到今年年底也好, 整个市场的一个走势,我们觉得就是说会分几个情况去看,一个的话就是巴斯夫不可抗力, 会不会在10月份撤销,因为10月份之前肯定是来不及走审查的和初步的审批的流程去撤销 流程,另外的话现在这阶段去撤销,然后再一次宣布恢复生产,可能对于巴斯夫带来的风险 会更加大一些。因为这个会造成有各种客户会来挤兑这些订单的情况,会询问订单的情况, 给我们的整个供应链造成瘫痪。所以极端情况下我们巴斯夫不可抗力可能要一直维持到今年 年底,甚至到明年过完年,这样的情况下的话,维生素a和E的价格,维生素a 的价格不排 除会从200一直到300,甚至极端情况,到四五百。
因为借鉴 17年18年我们的爆炸的事故,维生素a的事故,那个时候我们没有宣布是不 可抗力,但是那个时候的市场的一个恐慌的情况,使得维生素a 是涨到了800-1000,然后 维生素 E 的话是最终到了 400-500。
这次一个我觉得有一个不一样的地方,就是这次我们是不可抗力,不可抗力对于巴斯夫 的话没有那么被动,一个的话我们可以相对来说可以主观地采取一些措施,例如就是说我们 如果在审查好内部的一些订单的情况和库存的情况,以及是我们恢复生产的装置的情况之后, 我们可以去把握它的装置的恢复的一个时间节点。
5、下一个问题想请专家简单的介绍一下,在各类的维生素方面,中国分别有哪一些相 应的生产厂商以及产能的大小排序情况是怎样的?
像维生素a 的话,比如说你像新和成、浙江医药,肯定是最大的两个企业。还有一些像 金达威、安迪苏,但是这几家你如果说从它的产品的纯度、从产品的一些市场的下游客户应 用到的情况去看,我们觉得可能还是稍微差一点。
维生素 a,巴斯夫有1.4 万吨,从产能上大概可以占到全球的27%,但是这个是产能, 去年的话我们只开了58%,也就是在七八千吨的出货量这样子一个情况。另外的话像国内我 们知道像浙江医药的话,它的产能是比较大的,它基本上有5000吨,但是不确定他后面会 不会还加多产能进入市场的的一些计划。新合成产能8000 吨会比浙江医药要高一些,但是 我们听说新和成它的产品的纯度、开工率、稳定性没有浙江医药好,然后帝斯曼的话是介于 介于新合成和浙江医药之间的,之前的话它的产能也算是大了大概有7500吨这样子。但是 帝斯曼的这两年的像去年它的开工率还可以,大概有62%,今年的话我们预计它上半年的话 基本上也就是维持在40%-45%这样子一个情况。
维生素 E 这一块的话,我们看到全球基本上新合成的产能是相对比较大的,巴斯夫产能 2 万吨,但是2万吨里面的话它是包含维生素 E 油加上维生素E 粉的,然后由于是开工率特 别低,去年的话可能开工率只有 40%左右,所以基本上去年出货量也就是在7800 吨。帝斯 曼产能会比我们大一些,它有3万吨,但是帝斯曼的话去年的出货量还可以,他去年的话基 本上出了1.6万吨,也就是说产能会在50%以上一些。
6、本次爆炸是否会对防晒剂以及薄荷醇产生较大的影响?
会的,就是薄荷醇的话,包括 DL 薄荷醇 DL 薄荷脑,它这个的话都是上游的原料,防 晒剂、维生素都会有。我们现在薄荷醇的开工,它虽然没有给出大概开工时间,但是开工率 的话,至少是之前的正常的开工率的一半,甚至是1/3,基本上是这样子一个开工率的状态。 如果薄荷醇下降 50%以上的产能的话,可能对整个市场会产生多么大的一个影响。薄荷醇的 话我们现在的产能是1.7 万吨,然后占全球的比例大概34%-35%,还是是非常大的,如果 我们产能下降一半的话,供应会出现很大缺口,也就是说全球1/3 这个的话会缺少一半,整 个市场现在目前的话也是供需不平衡的。巴斯夫是从柠檬醛的这条线开始生产的薄荷醇,是 我们的一个技术的 IP,但是国内其实是有一些不是这个方式生产的,国内有一家是辉隆, 它不用柠檬醛,所以对于薄荷醇的供应的短缺,我们的预计是不会有其他的一些柠檬醛也好, 其他的项目原料甚至是维生素 a 维生素E 那么大的,所以不会下降50%,或者它的价格也不 会有 50%的影响,但是这是一个连锁的情况,就是说可能会有百分之多少但我们不知道这个 数量,但其实是一个连锁的效应,或者是市场的恐慌的情情绪性,我觉得对于实际的薄荷醇 的涨价,可能是利好国内的非柠檬醛的这个企业来生产薄荷醇的这条路线的。
7、还有一个问题是想请教一下下半年各个企业维生素下半年各个维生素企业的停产计 划是怎样的?
维生素的停产计划,我们预计如果说他的审查下来,如果不取消不可抗力公告的话,很 大情况下今年下半年都会停,甚至会到明年上半年、明年一季度,如果说一旦我们有这样子 的一个趋势,那我们要去观察,如果柠檬醛和薄荷醇的这种香原料的它的产能的利用率和开 工率在提升,因为这个的话我们基本上是可以看到的,但这个的话它也是会有一些滞后的, 就是你的开工率的情况,包括你的出货的情况,也是会有一些滞后性的。一旦看到它有慢慢 的爬坡的趋势,说明整个维生素a 和维生素E 会离它的恢复生产也没有那么远,可能会再隔 一个月这样子。
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