以往经验来看,光伏企业从未逃过被“3年一小洗,5年一大洗”的命运,至少已有过3次大规模洗牌,历史的车轮滚滚而过,
曾经的那些明星企业:尚德电力、赛维LDK、海润光伏、汉能集团相继倒下,当下,还在逆势扩张的通威是怎么想的?
今天开始捡重点分析一下通威,花几分钟看看,让你更了解通威~
(一)业务
通威有四大业务,占比如下,这篇先分析多晶硅方面。
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240813/04FA421AA49FC2084E92204C4A47AC49_w1928h508.jpg)
(二)市场份额
但随着新技术渗透率提高,2023颗粒硅占比有所上涨,达17.3%;
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240813/9155FCE5890E9F3D1E4D3105ECF0517C_w1336h190.jpg)
颗粒硅电力成本低很多,但硅成本更高一点点;
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(三)全球格局
我国市场份额份额越来越大,
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240813/5BBC5DDB531DAB6C0654E619F78998B9_w1350h684.jpg)
23年末,我国在晶硅产能占全球91.6%,
海外产能利用率快要降到5%以下了,海外市场快被挤出了;
我国近两年产能大幅增加,但产能利用率狠稳定,常年维持在70%+,
(四)过剩情况
2024多晶硅产量接近200万吨,相当于800GW组件、667GW光伏发电装机,
什么概念?
2024年1-4月国内硅料产量分别为17.13、17.52、18.62、19.18万吨,
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240813/0CF7C8333173D6EFAF5D0D4FFA2E8B2A_w592h212.jpg)
2024的全年装机预测是574GW,意味着硅料大幅过剩,
但今年国内硅料产能至少新增80万吨,产能过剩会持续存在,
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240813/412C0BBFACCDFDC18D53394B750D7E5E_w1368h726.jpg)
就说通威,去年底逆势加码:
1)规划鄂尔多斯项目(年产50万吨工业硅、40 万吨高纯晶硅项目及配套设施)
2)包头30万吨和广元40万吨工业硅项目。
(五)10万吨要花多少钱建设
每家企业不一样,
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240813/615AC22DF1127FCB2A378D8A2BDE03F6_w1200h664.jpg)
比如:40-42GW组件,大概需10万吨硅料,资本开支在50-90亿,多数企业在80-90亿间,
而通威产能建设可优化到50亿(10万吨),成本优势相当明显,
协鑫科技也很不错,可优化到70亿(10万吨)。
而二者还在扩产,所以预计2026硅料行业竞争格局才有望出清,
届时,硅料价格会维持在4-4.5万元/吨,头部4家市占率会在85%以上。
(六)通威市占率势必继续提升
可以相信的是,通威摸爬滚打近20年,已摸索出一套穿越光伏周期的有效方法,这不是第一次逆势扩张了,
2023通威高纯硅平均生产成本已经降至4.2万元/吨(包头和广元的扩张,通过硅粉自供可进一步降本提效),
另外,通威与隆基再携手,超86.24万吨高纯晶硅“天量”长单,也彰显了通威在硅料领域的绝对市场优势。
就硅业务来说,通威低谷逆势扩张将成本更低,获得更高市场份额——风雨之后终见彩虹。
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