8月14日集智转债申购

集智转债：（正股代码：300553，配债代码：380553）

评级：A评级，可转债评级越高越好。

发行规模：2.546亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

集智股份今日收盘价23.57，转股价23.54，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/23.54*23.57=100.13，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。 

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.6+2.5+115=121.1，票面利息一般。 

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测A级别6年期即期收益率9.245%，纯债价值简化计算71.24，纯债价值低。 

公司简介：

集智股份属于机械设备业，公司是国内少数全面掌握全自动平衡机狠心技术企业之一，且是我国唯一上市平衡机企业。受益于行业整体需求，近年来公司营业收入逐年增长。

公司成立于2011年，上市时间2016年10月，目前公司市值19.12亿，有息负债率19.34%，当前市盈率PE148.239，市净率PB2.696。

2024年一季度报告公告：

2024年第一季度公司实现营业收入同比减少29.95%，归属上市公司股东的净利润同比减少69.74%。

主要风险：

1、公司单机产能尚处于未完全利用状态，且近年持续推进项目建设，若后续订单不及预期，产能利用率不足可能会摊薄公司利润。

2、公司与之江实验室合作探索并开发智能声学传感领域，截止目前尚处于研发阶段。需关注该项目投资回报的可能性。

募集资金用途：

最近两年股价走势图：

相似转债：

个人看法：

当前溢价率-0.13%，虽然评级质地比较弱，但流通规模1个多亿首日有较大概率被照做，当日价格走势又是大概率的130-143-157.3，看第二天能不能继续188.7开吧，开盘就出是比较好的选择。

假设原始股东配售75%，网上按0.637亿计算，顶格申购单账户约中6370/700/1000=0.009签，中签率低，顶格申购。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

关于网格、定投、套利等一些临时策略内容，届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析，具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。

文章来源：傻馒大天才