领导好，我们于周报中解读了GB200延期进展，重点推荐PCB和铜互联的回调布局机会。昨日外资报告称GB200量产计划仅延期两周，英伟达上涨4% ，我们在此梳理事件变化及板块要点如下：
#Blackwell量产计划更新
流片时间仅延期2周，批量生产时间从9月中旬推迟到9月底（ms口径）；
铜互连方面，安费诺排产节奏没有变化，9-10月出货量提升至每日300-400套cartridge，对应每台NVL 4个cartridge（产业链调研口径）
PCB排产节奏不变，胜宏9月份单月订单达4000万美金（含Switch及H100）；景旺GB200液冷软板6、7月各大批量出货近万片（产业链调研口径）
综上，我们充分考虑封装（1个月-），机柜组装（1个月 ）的时间，预计今年Blackwell芯片60万颗，铜互联交付6000-7000套。
胜宏近况更新：
Switch：在手订单过亿，预计40%以上份额
H100：在手订单同样过亿，对应40-50万张H100
Compute：供应链反馈，CCL采购量超过联能，后续望放量
此外，公司收购APCB泰国厂，打开海外硬板产能
APCB为泰国台达汽车电子BU主要供应商，通过收购获得海外产能、成熟技术工以及客户资源。
沃尔近况更新：
224G芯线已经批量，近期成缆送样进展顺利，芯线和成缆对应单台NVL 72价值量分别为8-10万和15-20万，天花板进一步打开；
目前在手罗森泰设备2台，年底前再到货3台，测算当前总产能15亿，后续技改产能有望翻倍；
目前看高速线缆毛利率50%，伴随后续224G成缆出货，盈利能力仍有提升空间。
以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司，该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。
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