光伏组件排产进入上行周期上半年光伏终端需求稳健增长，国内装机与组件出口累计同比增

光伏组件排产进入上行周期

上半年光伏终端需求稳健增长，国内装机与组件出口累计同比增速约30%。国内地面电站装机陆续启动，8月组件排产开始上行，预计全年组件需求600—650GW。

中信建投证券指出，硅料价格寻得阶段性底部，主要系近期硅料迅速减产+硅料、期现商询价抄底，市场活跃度有所提升，按照当前减产节奏，预计行业库存拐点可能出现在2025年3—4月。短期看好三季度组件排产上行后边际改善明显且具备的方向，中长期关注终端需求增速及上游库存、供需拐点。

造船业景气上升趋势明确

据悉，全球航运船队已进入新一轮更替周期，船舶老龄化和新能源化的必然趋势将拉动船舶更替需求持续扩大，2024年开始全球新造船市场将进入“量价齐升”阶段，2024年—2032年新造船市场将出现持续的供需缺口，造船业景气上升趋势明确，当下还处于本轮景气上升周期前中期。

中信证券认为，2024年随着高价船订单开始陆续交付，叠加2021年下半年以来形成的船价与钢价剪刀差走势，预计船舶系公司业绩将进入加速释放期，未来造船板块将迎来“量、价、利”三重利好催化，叠加南北船合并预期以及央国企改革、中特估概念的持续加持。看好两条投资主线：1）受益于中国船舶制造行业集中度不断提升以及产品结构不断高端化的船舶制造领域龙头。2）受益于船配核心部件技术自主可控以及船舶大量交付带来量、价弹性的产业链细分领域龙头