$中国海洋石油-R(80883)$ 市场讨论很多,其实核心点就是两个,第一个全球开采成本决定了价格下限,主要供应国财政依赖石油能源,美国现在主要依靠自己,成本决定最终的供求,价格不会太低,能跌到50-60基本是每一轮周期的极限,另外就是国内需求,每年我们都需要大量进口, 国内需求处于平稳增长态势,而国内开采是不够的,导致国内相关公司可以持续保持一定程度的增产,适当减少进口或稳定进口,从而保证了增长预期的确定性,结合这两点,如果油价上涨的时候可以带来双重增长倍数提升,如果油价下跌的时候,也有增长的产量抵消部分下跌,业绩也不会下降太多,能够保证长期的可持续性和股息,还有就是天然气价格现在处在历史低位,未来向上概率要大一些,重点是美国页岩气开采稳定性和成本提升。还有一个就是汇率美元贬值,持续的负债增长,对大宗商品来说都是利好。
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