走出元宇宙阴影的Meta，或成AI领域下一匹黑马
半导体产业纵横
08-12 18:02 赋能中国半导体产业，我们一直在路上。
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来自：北京
在全球这场轰轰烈烈的AI大战中，有一个大厂的身影并没有那么突出：
Meta。
微软、谷歌、OpenAI，都有自己的核心杀手产品，每场发布会就像比赛般争先恐后，时不时就甩下一个重磅炸弹。
而Meta作为五大科技巨头之一，有自己的AI实验室，也有图灵奖得主Yan LeCun的坐镇，却好像被远远甩在后面。
不过现在，Meta似乎要回到台前了。
01
从裁员10000到史上最强财报单
这几天，Meta公布2024年第二季度财报：
总收入390.7亿美元，同比增长22%。净利润134.65亿美元，同比大增73%。
两项指标均超过预期，在前面谷歌、微软等巨头相继交出的令人失望的答卷下可谓令人为之一振。
财报发布后，Meta股价随之上涨7%，花旗、摩根大通、中金等纷纷表示：逐渐看好Meta，它是这行的首选股。
而时间再往前一个季度（2023财年Q4季度），Meta则交出了“史上最强”财报的好成绩：
市场预期389亿美元，实际营收401.11亿美元，同比增长25%，增幅为2021年第三季度以来最大。
净利润呢？140.17亿美元，同比大涨201%。
据统计，就在当日，Meta盘中一度涨23.10%，总市值达到1.22万亿美元，一日增近2000亿美元，创下美股史上最高单日市值涨幅。
（因为业绩实在出色，Meta2023年底年终奖直接按1.5倍发放，令人艳羡。）
对比跌入谷底的2022年，这连续两季度良好的表现，不由得让人感叹：
Meta终于走出元宇宙的阴影了？
时间回到2021年——所谓的“元宇宙元年”。
扎克伯克在自家举办的开发者大会上宣布一项震惊全世界的决定：
改姓“元”——17年的公司名称“Facebok”一夜更为“Meta”，并将公司业务进行根本性改革，扬言要从一家社交媒体成为一家元宇宙公司。
在这场大会上，扎克伯克全情投入地描绘了他所期望的未来世界：
“这是一个身临其境的互联网，你并不是仅仅使用或看着它，而是身在其中。”
“你的电视，工作电脑、手机、棋盘游戏等等，都不再是工厂里组装的实物，而是由世界各地的创造者设计的全息图。”
“在这样的未来，你可以通过全息图立刻传送到办公室，不需要通勤。”
“……”
对此，网友压根不相信，各种嘲讽的梗图飞得到处都是：
大约3个月之后，也就是2022年2月，Meta更名后的首份财报发布，应声而来收获的就是美国公司有史以来最大单日市值损失——
股价下跌26%，市值蒸发2500多个亿（美元）！
究其原因，旗下APP的日活连续下跌，由此给能带来大部头收入的广告业务蒙上阴影。而当时最受扎克伯格本人重视的元宇宙部门（Reality Labs）呢？亏损100亿美元。
这谁受得了。一时之间，“元宇宙救不了扎克伯格”的声音到处都是。
幸灾乐祸？No，这是完美预言。
大概更名不到一年后，Meta耗巨资打造的元宇宙应用“Horizon Worlds”上线全球用户不足20万，还率先在自家开发团队收获了一波差评：质量太低bug太多，员工自己都嫌弃。
而扎克伯克那张身在其中的“元宇宙自拍”，更是成为了巨大的笑话。
一连失败的结果，让许多人包括投资方都在质疑扎克伯格这是在玩的什么命：狂烧200亿的元宇宙就这？
而那一年，整个科技行业都因为种种原因受到冲击，扎克伯格这孤注一掷“all in元宇宙”的决策无疑是让情况雪上加霜。
最终，Meta落得一个元气大伤：业绩连续下滑，公司股价同比暴跌65%。
终于，扎克伯克也意识到了事态的严重程度（当然会议的措辞是“事态显然没有按照我们预期的方向推进”）。
然后，就是我们看到的年底上万员工被宣布“毕业”，以及各种缩减开支政策。
CTO Andrew Bosworth在接受采访时毫不掩饰：
这段经历不只是 2022 年中的低谷，甚至可以说是我整个职业生涯中的最低谷。
回顾2022年，这对科技巨头Meta确实是一场梦幻般的过去。
好在这是一个人为造成的困境，扎克伯格“醒悟”得也不算晚。
2023年2月，ChatGPT问世大约2个多月后，扎克伯克也宣布：
成立顶级产品团队，专注AIGC。
尽管走了弯路，但Meta确实是一家成熟的公司，经过迅速的整改和重心的重新归位，很快开始回血。
现在，时间过去1年多，Meta已经开始用稳定的财报成绩重新赢回市场信心，并开始显露自己在AI领域的决心。
02
扎克伯格的AI决心
在Meta最新的这份财报中，其主要亮点来自于市场份额取得持续增长的数字广告市场。
这是Meta占比达98%的核心盈利业务，主要贡献自Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger等应用程序。
财报显示，32.7亿人每天至少使用其中一款应用程序，其中WhatsApp目前在美国拥有超过1亿的月用户，Threads（推特的竞对程序）则接近2亿。
这些应用共同帮助Meta在本季度的广告收入上同比增长22%，增速达到谷歌的两倍。
为何核心广告业务能够蒸蒸日上？Meta首席财务官李苏珊在电话会议中解释，是AI技术的助力。
有两个主要因素推动了收入表现，一是视频与信息流推荐具备吸引力，二是提高广告的货币化效率，这两者都离不开AI的参与。
按照官方的说法，正是AI推动了Meta的核心业务大增。
而毫无疑问，Meta在AI领域的野心，远不止帮助广告业务增长这么简单，还在于大模型、在于AI助手以及Ray-Ban Meta智能眼镜等等。
扎克伯格透露，Meta的AI布局将是长周期且全方位的——尽管他也清楚短时间内还不能谈论AI的商业价值，但现在该花的钱一分也不能少。
与其冒着基础设施建设滞后的风险，不如提前做好准备。
尽管没有透露明年的具体投资金额，但他表示这将是一笔巨额资金。
是的，目前这个阶段，搞AI真的巨烧钱，就像The Information算的一笔账，即使强如OpenAI，它今年亏损都可能拉到50亿美元的程度。
但，市场似乎不担心Meta。
这正是因为公司的核心业务表现强劲。
道理很简单，如果一家科技公司的核心业务表现出弱点，疯狂押注犹如无底洞的AI自然让人担心其中的风险。就像Alphabet旗下如今表现不尽如人意的YouTube，就让谷歌的底气显得弱了一些。
而与其他试图纯搞AI业务的科技公司相比，由于拥有这笔相当可观的广告收入可以直接“输血”，Meta也更具竞争力。
尽管费用增加可能会让投资者感到不安，但分析师普遍认为Meta 的最新财务业绩表明它可以应对额外成本。
03
独一档的开源战略
和谷歌OpenAI越来越“封闭”的做法不同，Meta的路线主打开源。
其Llama系列大模型，一直坐稳史上最强开源模型的王座。
最新4050亿参数的Llama 3.1更是刷新历史之最。
尽管它的性能指标并没有全面超越GPT-4o、Claude 3.5“超大杯”，但也足够获得大众认可，狠狠再刷一波好感。
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