回顾上半年，下半年的选基更清晰了

2024上半年的市场经历了短暂的流动性影响后出现了明显的分化，回望上半年指数的表现情况会发现，红利好于大盘与微盘，在价值层面来说好于成长型基金。近期市场行情也相对比较明显，从五月中一直到现在，A股基本上整体处于下跌状态，其中存在很多因素。

宏观层面

宏观政策上，比如货币政策，因为它本身是一个多目标的框架，所以1到2月份，可能大家能够明显感受到它是一个偏宽松，稳增长为主的操作。但是3到6月份的时候，主要的各种操作更侧重于去稳定这种长期的利率水平，去稳定汇率，可能是更侧重于这些方面。

近期央行降息以及其它的财政政策，包括设备更新，以旧换新等等，市场认为相对来说是比较积极的。针对宏观政策，加强逆周期调节，相对来说都释放出了稳增长的信号。

国际层面

正临美国大选美股有下跌，包括后面大宗商品跟着回调，都对权益市场形成了一个扰动。从目前的位置来看，或许都是市场正在反映的因素。

美联储降息的预期也在升温，人民币稳汇率的压力也会下降，政策的潜在空间相对来说也在增强，所以下半年对政策加码还是有一定期待的。

投资选择

从中长期入手，整体上如果经济弱复苏，长期的增长相对比较稳定一些，利率下行，EPS变化不大的这种市场条件，可能景气投资是比较难的。在这种情况下，就要选具有长期稳定的增长预期，自由现金流也比较稳定的股票。

由此，选择更具确定性的，盈利性强的行业龙头是不错的选择，这其中代表性的基金当属中证A50了。

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个人观点，不做建议,市场有风险，理财需谨慎