在平时的研究中，我主要就是看年报为主，但是，有的企业，年报到半年报关联性还是很强的！
双汇发展年报后大跌的机会！
这是年报出来后写的文章！今天拿双汇发展给大家举例子！
第一、年报和半年报不及预期，直接大跌！
大家看今天双汇的走势，开盘后直接低开后下跌，最终大跌4.8%，在整个走势上，低开放量下跌，还是罕见的，上次出现低开放量大跌，就是左边第一圈，出年报的时候，两次大跌的原因，一部分是业绩不及预期，另外就是对未来的预期不好！
第二、这次大跌，慢慢会跌出机会！
大家看双汇发展周线，从最近三年看，压力在29元附近，支撑在20附近！
投资过双汇的，一般都比较喜欢这企业，原因就是走势很有特点，而且非常容易逆势！
上面黄色方框，是上证指数2023年5月到24年2月的走势，上证指数从3418点跌到2630点，下跌了23%！
上面黄色方框，是双汇发展2023年5月到24年2月的走势，价格从23.2元涨到了30.1元，上涨了29.7%！
指数大跌，双汇逆势上涨，跑赢了指数52.7%，而且这时间不足一年！
所以这次双汇跌下来不是什么坏事！
为什么呢？大家继续看分析！
第三、依然最牛的分红！
双汇这企业，最大的特点之一，就是高分红，23年全年分14.5元，22年全年分16元，21年全年分13元，20年全年分23.2元，四年平均下来，分红是16.6元，按照最近两年平均算，分红也有15元！
也就是过去三年，按照15元分红算，股本34.6元，一年分红就是52亿，也就是企业净利润多少，基本都拿出来分红！
24年上半年分红10送6.6元，比2023年7.5元少0.9元，如果下半年分红也比23年分红7元少0.9元，那么24年下半年分红就是6.1元，这样全年分红12.7元，按照现在22.4元算，股息高达56.6%，股息依然不低！
大家可以去找，一年分红50亿的食品企业，在A股真没几家，这个分红，应该可以进前五！即使稳不住前五，也可以稳住前十！从分红率看，可以稳住前三！这就是企业有实力的地方！
而且剔除白酒企业，最近五年平均净利润一年超过50亿的，就有三家，一家是伊利、一家是海天，还有一家就是双汇！
第四、半年报业绩下滑，不必担心！
大家看，我对比了最近六年半年报业绩，半年报22亿的扣非净利润，其实与21年和19年很接近！2021年半年报扣非净利润23亿，2019年半年报扣非净利润22.3亿，与24年半年报一样！
但是从年报报，2021年报扣非净利润44.3亿，2019年扣非净利润51.7亿！也就是24年的扣非净利润，大概率也是44-51亿这个水平！
其实也可以看过去五年的财务报表，营收600亿附近，净利润50亿附近，也就是说，未来如果没有太大的变化，依然会保持在营收600多亿，净利润50亿附近，这里太多的变化，主要是两个！
一个是产品结构，双汇大家都知道是卖火腿肠的，而且卖的火腿肠无敌，只要有火腿肠的地方，就有双汇，所以渠道和产品是企业的优势，
另外一个就是猪肉价格的变化！双汇虽然不是养猪的，但是原材料是猪肉，所以和猪肉走势关系非常密切！
但是现在有一个潜在利好，猪肉开始涨价了！
第五、猪肉的走势，决定双汇的趋势！
我以前以为，猪肉便宜了，双汇的原材料就便宜了，这样双汇的利润就高了，但是后面发现，现实的情况不是这样的！
从2023年报中其实可以看出，生鲜肉，双汇23年一共销售166万吨，比包装肉150万吨还多，也就是企业一大半业绩都是生鲜肉贡献的，猪肉价格下跌，对生鲜猪肉会有影响的！
还有一个更重要的，就比如拿双汇的核心产品王中王来说，600克卖18元，那么一公斤的价格就是30.6元，这个价格，其实很多人会选择吃新鲜猪肉，也就是猪肉便宜，会抑制火腿肠的销售！但是猪肉涨价，反而火腿肠的销量是受益的！
再看一张最近十五年的猪肉价格走势图，这个价格图，其实猪肉的价格还是比较稳健的，大概市场上就是25-35元一公斤左右！
所以23年双汇业绩下滑，其实是意料中的，24年半年报下滑，也情理之中，但是随着最近猪肉上涨，三季度和四季度可能会超预期！
第六、珍惜这次下来的机会！
周线上，2021年探底20元构建成三重底部，后面就起来！这次调整，说明29元是一个大压力位置！
29元对应市值1000亿，按照50亿净利润算，市盈率20倍，20倍对食品不算贵，但是在五粮液、洋河股份、伊利股份这种巨头市盈率才15倍的情况下，很多就会选择置换！
按照分红13算，5%的股息不算低，但是因为没成长性，分红总体金额不变，所以高股息最终还是只能靠便宜价格！
日线上，从3月份29.4元下跌，到今天5个月的时间，今天最低22.4元，下跌了23.8%，但是，20附近是一个强支撑区域，所以看着30.60线压着调整就行，其实从macd看，其实已经存在底部背驰，这个信号至少说明，越往下，支撑越强！
所以对于双汇发展这种企业，经营稳健，关键就是一个便宜的价格，20元一定比22元好，18元一定比20元好，剩下的就是耐心等待便宜价格出现就行！
当然，对于双汇，我唯一担心的就是万隆董事长，现在84岁的高龄，家族企业，不排除股权争夺，这才是最大的不确定因素！
此文，是我结合年报、半年报，又结合结合走势、结合产品价格多维度的分析，大家可以好好琢磨琢磨，其实在市场面前，我们能改变的很少，能做的就是多点耐心等一个好的价格！
24年整个食品行业处于下跌状态，但是现在的食品行业很多企业性价比都很高，后面不排除被大资金盯上！
看年报和半年报，其实有很多技巧，很多人担心业绩不如预期，其实看大环境就明白，疫情三年，至少80%的企业业绩会不如预期，这就是实体经济对企业的影响！
面对这种问题，最好的，就是等年报半年报出来后再考虑，因为年报12月31日截止，到3月中旬开始披露，存在2个月的时间差，半年报也是如此，6月31日截止，要到8月中旬才逐渐披露，也就是有关系的机构其实可以提前知道，看看双汇今年的走势，其实往往可以反映出对业绩的预期！
当然，这对我们想埋伏的来说，不是什么坏事，越便宜，安全性越高，耐心等等好的价格出现就行！
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