对于AI眼镜的几点思考

1.区分AI眼镜和AR眼镜及当前不同阶段的产品

AI眼镜：

1）此前超预期销售的Meta-Rayban第二代眼镜为AI音频眼镜，通过对话唤醒AI功能，具备拍摄功能但镜体本身无显示模组；

2）参考雷朋加入AI功能，显示上仅支持单色方案，适用于提词、导航、翻译等无全彩需求的场景，即AR和AI均实现浅层次应用的产品；增量环节主要涉及亿道(国产整机）、恒玄(国产SoC）、明月、博士等镜片厂商(显示要求低，以近视镜片厂商为主）；索尼、舜宇等CIS和摄像头模组厂商(新增拍摄功能）；歌尔、瑞声等声学厂商(对话）；天键股份(组装）

AR眼镜主要分为：

1）此前Xreal等厂商主推的为观影类眼镜，通常采用MicroOLED屏幕及LCOS光机模组，主要用于观影，但基本无AI功能；该部分主要增量供应商为屏幕及LCOS厂商，如索尼、视涯、中光学等

2）真AR眼镜，预计9月Meta大会展示，具备全彩显示AR功能及图像AI模型的全面搭载。除大模型及拍摄、声学环节外，光波导(Lumus、水晶）和整机组装(歌尔）为价值量核心增量

2.重视以Meta新品为先锋的AR+AI眼镜融合

Meta9月预计展示首款支持全彩AR显示和AI功能结合的真AR眼镜，发力期重点在25H2，亦包含不同参数级别的多个档位，主力C端产品结合价格考量可能以中端档位产品为主，目前看为手机以外AI功能最可能落地的终端，建议重视。价值增量核心环节为光波导(水晶）及整机组装设计(歌尔）。