周三市场继续缩量，药业板块的跌幅1.3%，创新药概念也有超1.2%的跌幅。然而，广生堂20CM涨停，香雪制药盘中也冲击20CM，虽然午后一度跳水，但收盘仍然有超6%的涨幅。
对创新药，以前老是在CXO上打转，最近一段仔细研究发现CXO是为别人打工，而赚大钱的是自己研发。活脱脱的例子有长春高新，靠生长素涨1000多倍；西藏药业半年大涨10倍，福瑞股份两年大涨20倍。而最近的就是去年的通化金马，不到5元起步，股价涨至24元以上，目前股价还在14元以上，而其炒作的缘由也是创新药。而且7月份，这个创新药上市申请才被受理。
仔细研究这些案例，发现创新药的炒作分两个阶段：一是新药研发成功预期；二是上市后的业绩改善。早些年重庆啤酒因研发乙肝疫苗，股价大涨100倍，后来研发失败。股价大跌。福瑞股份，研发阶段股价两年大涨20倍，成功后2021年2024年股价涨近10倍。总之，第二波炒作看的是实实在在的业绩。
再回到香雪制药，公司基本面不好，连续三年亏损近20亿，目前最大的问题是公司账上一直有20多亿的在建工程，原因应该是公司在广州生物岛的房地产开发投资（别墅和酒店），而其中一部分要政府拆迁。另外，公司还有近2亿的商誉。公司主营上属于中药，橘红系列产品毛利率超50%，应该还是不错的。但公司的营业收入且从2020年的30亿，下降为2023年的23亿。而公司的细胞免疫产品被药监局列为突破性治疗品种，将为公司此产品研究上市打开一条快捷通道。实际上也就意味着研发取得阶段性重大进展，或者说是离成功更进了一步，因此，这个时期应该是新药炒作的最重要时期。
目前，网络上有很多关于公司产品是中国第一、世界第二之说。我不能判断这些是否属实。但历史经验我们是可以参考的。最重要的细胞免疫治疗是新疗法，是以前没有的。相信这远比什么无人驾驶、商业航天更具有突破性。至于风险，一定有，前面重庆啤酒有案例在先。公司也在一直提醒大家注意风险。
再说说广生堂，这是个微盘股，总股本不到1.6亿。炒作的产品是乙肝治疗创新药GST-HG141获得II期临床试验研究初步结果且达到预设目标。该公司近三年亏损，总额超5亿。另外，公司抗新冠创新药泰中定作为高活性、高选择性的口服3CL蛋白酶抑制剂组合，对新冠病毒及其变异毒株具有广谱性抑制作用，是目前已上市新冠抗病毒小分子药物中日服用剂量最低的。
公司近年研发投入快速增加，2022年为1.8亿，2023年近3.2亿，这也是2023年大幅亏损的原因。公司新药新冠药生不逢时，但乙肝药有望成为全球口服乙肝抗病毒治疗里程碑式的创新药。技术走势已经给出我们答案，长阳包大阴，说明大阴是洗盘，广生堂后市仍然有空间。
关于大盘，阴跌最可怕，如果没有急跌很难会有行情转折。但我已经聚集创新药重点品种，控制仓位，抛弃杂毛。任你东西南北风，咬定新药不放松。
关注个股：
创新药：广生堂、香雪制药、奥赛康。
其他：世联行 星网宇达 龙旗科技
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