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境内市场
市场情况
今日市场整体延续昨日修复行情,但收益率下行幅度较昨日有所收窄:短端1Y NCD下行1.5BP,曲线中段下行1.5-2.5BP,10Y国债下行2.25BP,30Y国债下行约1.5BP。
周三无逆回购到期,净投放3692亿,连续两日合计净投放逾7500亿,伴随着友好的资金面,能感受到明显的配置力量入场,加之右侧顺势交易的交易盘,曲线各期限逐步修复。同时,权益连续多日成交缩量至4800亿,北向净卖出超70亿,反复拉锯震荡往下的过程中,进一步助推避险情绪。
午后有消息称有大额经济刺激计划,媒体也再次发文提示长债风险,促进债市规范健康发展,国债期货破位并迎来小幅的加速下跌,带动现券收益率有所回调。或许相关消息只是表象,本质还是市场对于当下收益率下行阻力位的预期相对一致,且当前市场流动性有所下降,如雨后春笋般涌现的机构自发止盈力量容易造成短期内波动放大,10Y及30Y国债收益率反应尤为明显。
在利率整体低位的情况下,短期内快速震荡不可避免,但经过本轮调整,市场心态更加谨慎,极速暴跌或暴涨的行情可能暂时已经过去。后续资金面可能仍然有较大的不确定性,保持关注。
全天表现
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数据来源:iFind
境外市场
周二晚间公布的美国7月PPI低于预期,环比上升0.1%,同比上升2.2%,均低于预期0.1个百分点,同比数据较前值2.7%(从此前2.6%向上修正)大幅下降。从细项来看,医师服务价格环比下降0.1%,投资组合管理服务价格环比下降2.35%(大幅低于预期),国内航空票价上涨0.98%(略高于预期)。PPI数据引发了美债的买盘,同时继续受到了中东局势持续紧张避险情绪的支撑。除此之外,亚特兰大联储主席博斯蒂克发表鸽派言论,表示降息即将到来,希望能看到更多数据。截至美东时间下午3:30,2年期国债收益率下跌8个基点,报3.9377%,5年期国债收益率下跌6.6个基点,报3.6801%,10年期国债收益率下跌5.5个基点,报3.8484%。
周三晚上CPI重磅来袭,市场预期整体CPI和核心CPI的环比增速为0.2%,数据结果不会改变美联储9月开始降息的方向,但会改变市场对联储降息速度和幅度的定价。
END
往期精选
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