牛回头"一般指的是牛市里不可多得的抄底良机,而AI龙头工业富联(601138.SH)近期股价调整后发布了一份超越市场预期的半年度财报,稳健的业绩加上AI业务的好前景,不正是千金难买的“牛回头”吗?
首先,从业绩上看,中报继续保持双位数增长的工业富联无疑有个良好可靠的基本面,上半年公司营收2660.9亿,同比增长28.69%,归母净利润87.4亿,同比增长22.04%,均创上市以来同期新高。当前公司PE已回落至20倍附近,正处于年内“低估值区间”。
其次,从市场密切关注的AI业务来看,上半年工业富联AI服务器收入同比增长超230%,占整体服务器营收比重提升至43%,占比呈现持续逐季提升态势。同时,更有产业链人士分析称,英伟达Blackwell系列出货调整其实利好工业富联,皆因需求强劲的Hopper系列才是今年公司AI服务器业务的“王牌”,现在市场还出现针对H100/200加单的现象,如果更多AI芯片产能调整给H100/200,或让下半年出货动能逐季走高,AI业务全年高增可期。工业富联在中报里也透露,新一代AI服务器产能已充足到位,下游订单能见度高。总而言之,公司AI业务进展顺利,在利空扰动减退的情况下,相信一波强势反弹已在路上!
再次,从红利投资角度看,工业富联马上进行百亿现金分红,现在买入恰逢其时!最新公告显示,公司2023年度分红的股权登记日为8月14日,除权除息日是8月15日。值得一提的是,上市6年来工业富联合计分红438.4亿元,在电子行业中居首,而从2019年首次分红的25.6亿元增长至最新的115.23亿元,增幅达到350.12%。
然后,工业富联作为AI算力+AI手机“双龙头”,其实还有一个行业利好不容忽视,那就是消费电子旺季要来了!有媒体报道称,苹果计划2024年下半年备货超1亿部iPhone16,高于市场预估的9000万部。工业富联作为苹果供应链的龙头厂商,有望获益于这轮换机潮。
最后,从技术面和过往经验来看,可以说每一轮历史级别的行情都是在犹豫中前进的,以新能源电池龙头为例,2021年初宁德时代涨至5000亿市值,被散户戏称是“历史大顶”,然而事实却是,一轮30%的回调后,公司股价再涨150%,一度破了万亿市值大关!历史不会简单的重复,但总是惊人的相似,AI龙头工业富联当前市值4100亿,股价较年内高点调整近30%,同时备受市场看好的AI服务器和AI手机出货旺季才刚开始,布局良机已现眼前。
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