$迎驾贡酒(SH603198)$ $古井贡酒(SZ000596)$
写在迎驾贡酒出二季度业绩之前:
一、券商研报对二季度归母净利润增速的预测:
二季度归母净利润增速预测范围25.2-29%
第二季度归母净利润增速预测范围15-25%
二、迎驾贡酒的市场定价规则:在净利润增速10%以上时,合理估值为净利润增速等于滚动市盈率。
三、因为迎驾贡酒23年出现过几个季度的净利润增速下滑,市场根据后视镜效应对此提前反应,有4倍左右的滚动市盈率折价,此折价一直补不干净。
四、周三收盘的滚动市盈率16.03倍,加上4倍滚动市盈率折价,市场预期二季度净利润净利润增速在20%左右。
五、市场已经提前把预期打满。
六、迎驾贡酒一季度出现过超市场预期表现的业绩,二季度会不会再次出现超预期的情况,可以稍微期待一下。
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240815/CE40C4883A1F10EFF969514CB0BB1FD2_w2391h1245.jpg)
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