今年以来,债市经历过火热的连涨行情,也经历过回调波动,但站在今天往回看,债市起起伏伏后, 今年以来的中证全债指数依然上涨5.12%,可见长期来看债基还是给我们带来了正反馈的。
(数据来源:Wind,中证全债指数:H11001.CSI;时间2024年1月1日-2024年8月13日;数据仅供参考,过往业绩不代表未来表现,指数涨跌也不代表具体基金的业绩)
Q:为什么债市表现如此突出?
A:大环境仍然支撑债市走强。
当前来看,经济基本面仍然呈现温和复苏,“资产荒”格局下,对于债券的配置需求依然旺盛,虽然央行提示债市风险、约束利率点位的可能性仍在,也会给债市走势带来波动的可能,但展望后市,地产行业依然处于底部区域,央行货币政策或将持续保持宽松;美联储降息预期升温,汇率压力降低,年内降息空间或仍然存在;债券市场有望延续向好趋势。
Q:现在还可以买债基吗?
A:长期视角下,债基投资不可盲目“畏高”。
债券型基金投资于债券市场,收益的一个主要来源是债券的票息收益,这是在债券发行时就已经规定好的票面利率,在没有出现信用风险的情况下,那这部分收益就是相对确定的。所以与权益型基金相比,债基相对而言波动性较小,风险较低,适合作为投资配置的一部分去分散整体投资组合的风险。
(数据来源:Wind,中证全债指数:H11001.CSI;时间2018年1月1日-2023年12月31日;数据仅供参考,过往业绩不代表未来表现,指数涨跌也不代表具体基金的业绩)
尤其在存款利率下调的大趋势下,对于具备一定风险承受能力的投资者来说,债基成为了可以平衡风险和收益关系的一种较优的投资选择,2023年以来债基规模也在持续扩容中。
(2023年以来按季度统计债券型基金规模,数据来源:Wind;时间截止2024年6月30日;数据仅供参考,过往业绩不代表未来表现)
既然债券投资主要以票息收益为主,那么短期择时、频繁买卖的操作或许并不适合。诚然债市仍然可能面临诸多扰动,多空博弈下短期或许会出现波动,但回溯历史,尽管夹杂着短期波动,债市长期向上的大趋势没有改变,坚持长期投资往往能带来更好的投资体验。
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