【长盛轴承——低估值自润滑轴承龙头，机器人业务想象空间巨大，复制北特科技之路】
#自润滑轴承性能优越，市场空间广阔
长盛轴承主营产品为中高端自润滑轴承，用于工程机械、汽车、能源等行业。 自润滑轴承相比传统轴承具 有无需外部润滑系统、耐磨损、可靠性高等优点，当前在高端机床设备、航空航天、机器人等领域渗透率 逐步提高，未来有广阔应用空间。
公司是自润滑轴承领军企业，国家专精特新“小巨人” ，产品多次被认定为国家、省级重点新产品、高新 技术产品，2023 年 5 项新产品被评为国内领先水平。公司产品定位中高端市场，与卡特彼勒、沃尔沃等知 名主机厂，博世等知名零部件厂及三一集团、海天精工等国内龙头企业建立了深度合作关系，汽车产品应 用于特斯拉、奔驰、大众、比亚迪等国内外知名车企。
#发力人形机器人项目，高端丝杠产品取得突破
丝杠是机器人线性执行器的核心部件，也是当前人形机器人供应链关注焦点。公司高度重视自身技术产品
在人形机器人的应用前景，着重发力机器人业务拓展，建立机器人产品实验室。
公司在投资者互动平台表示，当前正与宇树科技等多个机器人主机厂及相关供应商展开合作研发。公司的 自润滑丝杠相比传统滚珠丝杠具有低噪音、轻量化、成本更低等优势，当前已经得到多家下游客户的积极 反馈，与宇树科技联合开发的丝杠项目有望在 Q3 开始产生收入。
公司汽车产品本身间接供应特斯拉，当前在特斯拉人形机器人产业链送样也有积极进展，未来想象空间巨 大。
#多重贝塔加持，未来成长动力充足
除机器人业务外，公司的中高端自润滑轴承产品本身就有较大市场空间和成长潜力，有多重贝塔上升空间， 包括：
1）设备更新：公司产品应用于中高端机床及自动化产线，且随着设备高端化有渗透率、价值量提升趋势， 深度受益于本次设备更新政策。
2）汽车业务：公司汽车业务稳健发展，营收逐年增长，毛利率保持在30%-35%。近期公司交流和产业链调 研显示公司汽车产品仍有较大发展空间，开拓集成度、价值量更高的新产品。滚珠丝杠产品已实现量产并 获得乘用车及商用车订单。随着汽车更加重视舒适性和安全性， 自润滑轴承需求提高，公司未来单车价值 量仍有较大上升空间。
3）核电、风电业务：公司产品应用于核电、风电等领域，当前正在开发新一代风电主轴用滑动轴承、核电 用液压阻尼器自润滑向心关节轴承等新产品，未来市场空间广阔。
4）工程机械：公司客户包括三一重工等工程机械行业龙头，受益于工程机械复苏趋势。
#低位低估值，当前时点重点推荐
公司当前市值 37 亿，估值对应 24 年预期利润仅 13xPE。当前市值水平以及卖方业绩预测和估值均尚未计入 未来公司机器人业务突破及放量的潜力。
公司行业地位领先，毛利率、净利率水平优秀，财务状况良好，当前估值较低，未来成长动力充足，机器 人、汽车等业务进展反馈积极，当前时点重点推荐。#文字图片信息
本文作者可以追加内容哦 !
