$岭南转债(SZ128044)$8月14号到期后未能按约定赎回构成实质违约,对岭南转债持有人造成不小伤害,本人持有岭南转债1000张,看到这个结果也感到很失望。
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经过反思,其实这个结果也在意料之中,在我做投资决定(赌)的时候,就感觉到岭南转债有可能违约,在《如果岭南股份破产重整,岭南转债会受哪些影响?》这篇文章和后面的评论中,就分析了$岭南股份(SZ002717)$后面的走势,现在的结果就是朝着当时分析的方向发展,因此也没有必要后悔。由于做投资决定(赌)的时候就考虑了风险,因此只买了1000张,平均成本83块多。在后面公告预期不能按期兑付时,在80元附近有机会小亏出局也没有动,后面跌至60以内时也没有补仓,基本上属于买定离手。
欠债还钱,天经地义,即便债务到期不能按时还款,迟早还是要还的。岭南转债最好的结局当然是在极限施压下,欠公司钱的甲方在相关部门协调下调拨资金解决燃眉之急,因此足额还款的几率还是有的,只是时间紧迫,未必能够实现。
即便最好的结局无法达成,债券持有人也没必要过于担心,毕竟岭南股份也没有资不抵债,只是暂时流动性出现问题而已。况且公司也没有财务造假,反而在这两年的财务大洗澡中已经挤掉了很多水分,资产质量还是有保证的。个人觉得公司大概率会走债务重组+小额刚兑套餐,目前果子实控人可能在推动这个方案。从公司之前的公告、董秘的回复看,一直觉得公司是有能力直接全额兑付可转债的,问题的根源可能是果子实控人就想进行债务重组。
如果进行债务重组,预计大股东尹某会让渡一部分股权给果子实控人和债权人,果子实控人的债权会转成股票,可转债中超过小额部分会按1.4元强制转股。
重组后公司彻底解决债务问题,目前股价在债务违约后没有大幅下跌,应该是有人提前布局。
今天下午正股还能翻红,不知道是不是果子实控人在低位进行了增持护盘。
只要正股不退市,债务问题也好解决,持有债券数量少的完全不用担心。
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