昨天(8月14日)下午,腾讯发布2024年上半年财报。上半年,腾讯营收达到3206.18亿元,同比增长7%,Non-GAAP归母净利润达1075.78亿元,同比增长高达53%;二季度腾讯营收1611.17亿元,同比增长8%,二季度Non-GAAP归母净利润573.13亿元,同比增幅亦高达53%。
这一业绩可以说是相当亮眼了,这也超出了市场预期。那么,这些收入来自哪些板块呢,腾讯又做对了什么呢?
我们来看看腾讯的重点产品:
或受益于推荐算法的增强和更多的本地化内容,视频号总用户使用时长同比显著增长;小程序方面,得益于更加强大的交易和内容生态,小程序总用户使用时长同比增长超20%,小游戏总流水同比增长超30%;腾讯频道方面,经过不断的升级,用户可以通过微信、游戏应用及QQ加入腾讯频道;视频方面,腾讯视频上线多部热门电视剧,带动长视频付费会员数同比增长13%至1.17亿。
此外,音乐方面,腾讯音乐加强了与唱片公司及艺人的合作,音乐付费会员数同比增长18%至1.17亿;游戏方面,腾讯重振了《王者荣耀》及《和平精英》,这两款游戏的二季度流水均恢复同比增长;《火影忍者》手游于2024年5月也达到了月均日活跃账户数1000万的新里程碑;而近期发布的《地下城与勇士:起源》激活了数百万的IP粉丝,且玩家留存情况良好,有望成为下一款热门游戏;《荒野乱斗》季度平均日活跃账户数创历史新高,按日活跃账户数计算,在国际手游市场周昂排名第3,游戏流水同比增长超10倍。
广告方面,广告技术平台经过不断升级,能够分析更长周期的用户兴趣;此外,腾讯推出了AI助手-元宝,元宝在图像理解、自然语言处理以及AI搜索工具上具备竞争优势。
而这些表现良好的产品反映到收入上,也自然就使得收入相当亮眼。
就腾讯重点业务及后续的收入预测,有分析人士指出,2022年第4季度以来,腾讯控股已连续数个季度实现了收入和净利润的双增长,V型复苏态势愈发明显。多数机构预测,腾讯本年度将维持其高质量增长的趋势。
光大证券研报认为,国内游戏行业在经历了几年的严监管之后,近期出现明显的改善信号。国务院于8月3日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出“激发改善型消费活力”“提升网络游戏质量”。行业监管有望趋于常态化,直接利好游戏行业。
那么,当前是投资腾讯的良好时机吗?从估值方面来看,经历近几年的回调,腾讯当前的市盈率为24.23倍,位于近10年28.54%分位点的相对低位,似乎具有一定的安全边际。
然而,相较于传统行业,互联网行业的不确定性相对更强,且游戏等腾讯重点业务受政策等方面影响较大,对于其未来长时间发展趋势相对更加难以预测。
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$腾讯控股(HK|00700)$$恒生指数(QQZS|HSI)$$上证指数(SH000001)$#游戏股狂飙,什么逻辑?能否持续?##Q2营收增长8%,腾讯ADR缘何大跌?#
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