VE核心标的出现配置窗口，继续坚定看好

$新 和 成(SZ002001)$  

VE核心标的出现配置窗口，继续坚定看好

针对市场近期担忧BASF将于16号出货，缓解 VA、VE的紧缺。我们的观点如下:

BASF本次为“分配在手库存”给存量客户，而并非恢复生产。同时，鉴于BASF本次不可抗力的突发性，我们认为BASF有分批次分配分配库存、部分执行订单的可能性，对行业供给的影响有望低于预期。

BASF再分配库存的预期导致国内部分贸易商报价出现小幅度调整，但并未改变VE、VA价格趋势。#根据博亚和讯8月15日VE价格为155元/kg，博亚和讯的VE报价并未出现变化。并且，该扰动有望使得国内VE贸易商货源进一步集中。

BASF再分配库存对VE影响有限。根据健康

网，BASF的VE供应在7月29日事故前就已经出现问题。因此我们认为其可分配库存对VE影响将非常有限。

目前板块基本面良好，我们认为，在调整后核心标的浙江医药、新和成再次迎来了良好的配置窗口，继续坚定看好。

针对市场近期担忧BASF将于16号出货，缓解 VA、VE的紧缺。我们的观点如下:

BASF本次为“分配在手库存”给存量客户，而并非恢复生产。同时，鉴于BASF本次不可抗力的突发性，我们认为BASF有分批次分配分配库存、部分执行订单的可能性，对行业供给的影响有望低于预期。

BASF再分配库存的预期导致国内部分贸易商报价出现小幅度调整，但并未改变VE、VA价格趋势。#根据博亚和讯8月15日VE价格为155元/kg，博亚和讯的VE报价并未出现变化。并且，该扰动有望使得国内VE贸易商货源进一步集中。

BASF再分配库存对VE影响有限。根据健康

网，BASF的VE供应在7月29日事故前就已经出现问题。因此我们认为其可分配库存对VE影响将非常有限。

目前板块基本面良好，我们认为，在调整后核心标的浙江医药、新和成再次迎来了良好的配置窗口，继续坚定看好。