填空题:牛市多____,熊市多____。
今天A股上午哆嗦了一大把,成交量比昨天暴增900亿,颇有一副底部放量反转的味道,但下午又哆嗦了一大把,差点全吐回去。
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这日子简直是……不过了?
至于原因,鬼知道是什么原因,先射箭你可以随便画靶心,比如:
1. 美国降息预期走高,外资寻找低估又安全的资产避险,A股完美符合。
2. 债市被打压,内资回流股市做套利交易。
3. 今天央行开展了5777亿元逆回购操作,并将于8月26日续作今天到期的4010亿MLF,流动性比较宽松。
4. 机构和散户良心发现,觉得现在A股估值合理,遂进场抢筹。
你说哪个有道理?都挺有道理的,但哪个才是真正的原因?没人知道。
就好像7月31号那天,突然爆量成交9033亿,量能放大了3000亿,简直就是牛市启动的信号,但随后呢?没用三天便缩回到7000多亿,很快就又回到了4000多亿,令人莫名其妙。
7月31日进场的那3000亿增量资金,到底是谁?为什么要进来?为什么进来后立刻又走?很可能成为永远的迷,但那天被诓进来的散户,可就难受了,被套绝对没商量。
我分析或许跟债市被打压、部分内资过来套利相关,因为只有套利资金,才会如此大规模的快进快出,而以目前的形势,外资真不能指望太多。
所以这回A股的持续性,还需要多观察几天,不宜盲目乐观。
当然,债市那边也不容易,政策肯定是压制的态度,不允许远端收益率下降太快,后面估计会震荡一段时间。
今天又传出个消息:监管层要求将银行公募投资纳入SPV范畴,总规模不得超过总资产的2.5%,股份制大行为5%。
所谓SPV,就是“特殊目的载体”的缩写,主营资产证券化和不良资产处理等业务。
这就是目前的现状,基本没有任何一个东西能踏实赚点钱:股市震荡、债市震荡、黄金震荡、大宗商品处于下跌通道,美股反弹了两天,多军也别得意,A股都有反弹的时候,何况美股乎?但要看大趋势。
昨天公布的CPI数据,又一次“符合预期”的略低于预期:
7月CPI年率2.9%,预期3%;核心CPI年率3.2%,预期3.2%,且环比均符合预期。
我昨天下午就说过:CPI大概率略低于预期,因为数据是为政策服务的,美国既需要降息,又不能让市场对衰退产生恐慌,那么这种贴着预期值的小下降,就是最佳的选择。
数据公布后,利率交易员立马调低了对9月降息50个基点的押注:从降息37个基点下调为降息33个基点,是不是有点懵逼?
其实原因非常简单:刨除食品和能源的核心CPI,并没有超预期下降,而7月原油价格是跌的,这意味着房租、服务等更体感更强烈的消费项目,价格不跌反涨。
事实上,美国7月份主要租金价格,上涨了0.49%,为23年5月以来的最大涨幅,而核心服务租金,仅减少了0.09个百分点,主要由医院服务价格带动,其他要素均小幅上涨。
换言之,美国老百姓需要日常支出的项目,如房租、各类服务等,不跌反涨;而二手车、新车、医疗这种非常规支出项目,才是带动CPI走低的核心原因。
再把话讲明白点:由于美债的利息压力,美联储必须要降息,但通胀根本不是最主要的考虑点,就业才是!
如果8月非农和失业率数据,再一次低于预期,那基本就确认了实质性衰退,剩下唯一的问题,无非是9月降息25bp还是50bp,目前看都有可能。
鲍威尔自己都承认了:劳动力市场的实质性走弱,将比“不是很好”的CPI数据更为重要。
如果失业率连续4个月均值,都能触发萨姆衰退指标,那萨姆本人不承认恐怕也不行了,静待烟花开。
今天A股放量成交5915亿,怎么听着那么别扭?但确实是放量了1141亿,还真不少。
三市总共3867家上涨、1276家待涨,内资轻微净流出22亿,情绪明显好转。
哪怕是套利资金,我也希望这次能多待几天,可别再一日游了,老乡别走的前提是能连续上涨、打出赚钱效应来,否则进一次坑一次,谁还会来玩?
让股民见着点回头钱吧,其实散户的记忆力都不咋滴,三根大阳线,保准千军万马来想见,不信你试试,就试一次,拜托了~
全文完。
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