昨天更新后持有收益再次跌穿，说实话对我打击还是很大的，因为我从4月开始组合全力聚焦红利防守，我说的防守是在股票基金里防守，不能与债券基金和货币基金对比，这3者不是同一类资产。
不过今天红利大涨，更新后持有收益再次转正，我能感受得到这次不一样，今天红利没有像前几天那样高开低走，接下来我有可能要一路向上了，想想还是蛮激动的。
目前市场关注的主线之1是高股息、高分红的红利。主线之2是AI，主线之3是出海，主线之4是顺周期。
1.房地产是顺周期起飞的关键
我们可以用排除法来进行分析，首先是顺周期，主要包括食品饮料、新能源车、恒生科技等，这3大行业跟社融在过去9年呈现正相关，社融数据昨天分析过了，目前还是处于底部震荡。
机构认为，以食品饮料、新能源车、恒生科技为主的顺周期跟房地产紧密相关，只要房地产起来，那顺周期行业也会有转变。
今天统计局公布了7月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。7月一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.5%，降幅与上月相同。
其中，北京环比下降0.5%，广州环比下降0.8%，深圳环比下降0.9%，上海环比上涨0.2%。
7月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降4.2%，降幅比上月扩大0.5个百分点。
其中，北京同比下降3.3%，广州同比下降9.9%，深圳同比下降8%，上海同比上涨4.4%。
你看7月70个大中市城中一线城市新建商品住宅销售价格环比和同比下降数据，再结合昨天分析的社融数据，我认为当下布局顺周期行业时间有点早，可以等到房价企稳之后再去关注也不迟。
2.出海关注度比较高的家电ETF
家电ETF在今年1-5月的逻辑还是很好的，5月之后市场开始提前交易加关税预期，出海相关主线直线下坠。
7月出口同比增长7%，相比6月降低了1.6个百分点，客观来讲今年以来出口数据还是不错的，今年以来外需强于内需。
通过近期美国公布的CPI数据来看正在逐渐回落，9月降息概率再次大幅提升，出口数据4季度环比有可能会继续下降，出口相关指数波动接下来大概率会加大。
3.再来聊聊AI
AI的逻辑正在加速验证，谷歌开始借助安卓系统推出AI手机，这个故事还是可以讲的，目前AI缺的就是现象级的爆款，也许可以借助手机来实现。
我自己也试过很多AI应用，目前确实没有达到我想要的效果，对我的工作效率提升也非常有限，可能是我对AI的认知有限，因此我当下并不敢把仓位全部聚焦到AI，因为我确定不懂。
我不懂并不代表AI不能起飞，AI是新的全球需求，一个新的需求爆发前期迎来的都是需求远大于供给，在接下来很多年AI关注度都会很高，这也是我开始定投半导体芯片的原因。
这就自然而然的形成了哑铃策略，一头配置高股息、高分红的红利，一头配置AI主题。
我也不会想错过AI，未来不排除组合里加一点纳斯达克ETF，之前想等回调20%定投的，结果跌了10%又涨回去了，下次再说吧。
4.留给我的只有红利了
我投资基金5年多了，之前买的主动混合基金1年都看不到分红，为什么？因为基金经理背后买的公司很多都是亏麻了，根本就没有钱分红。
比如：很多主动小盘混合基金，背后买的公司都是市值几十亿的公司，过去几年分红非常少，基金经理也不是奔着分红去的，是奔着高抛低吸去的。
基金经理背后买的公司不分红，那基金怎么分红？甚至基金还有可能亏钱，过去4年主动混合基金亏得一塌糊涂。
这个时候如果遇到每月能分红的基金真的难得，证明基金背后买的公司真的能赚钱，而且还愿意大手笔分钱，起码可以证明基金背后买的公司没问题。
当下越来越多的机构投资者和个人投资者追求的不再是高收益高风险，追求更多是确定性，追求在较高风险下寻求较高确定性，追求短期能看得到的东西，不再追求未来成长高，但风险也高的东西。
总结一句话就是当下适合防守，权益类防守资金喜欢高股息、高分红的红利，对于风险偏好低的固收类资金防守选择的是债券。.....
今天上证指数上涨0.94%，收报2877点，深证成指上涨0.71%，创业板指上涨0.53%，全A合计成交5944亿，今天14:40左右沪深300快速放量，被神秘资金再次买入。
今天预计+9300，预计+0.9%，我现在进可攻，退可守，你有我懂基金？8月以来-5700，8月以来-0.57%，稳住别慌，快得话明天8月就能转正。
今天减5000国有企业指数增强，加5000恒生红利ETF，手动做一个转换，同时从国有企业指数增强转换5000到银行ETF，整体仓位没变。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
$红利ETF(SH510880)$$恒生红利ETF(SZ159726)$
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