康拓医疗(688314)PEEK神外产品领跑市场，年收入近亿，毛利率高达85%！

$康拓医疗(SH688314)$

对康拓医疗各业务板块进行深入分析。其中，PEEK神外产品是康拓医疗增长的主要驱动力，产品线齐全，且临床效果良好。皮肤填充业务中的“交联透明质酸钠凝胶”项目已进入术后随访阶段，效果良好。口腔业务围绕“宜植”品牌，已覆盖种植体、种植导板等，并通过参股投资提高业务协同性。

神经外科产品研发+注册持续发力，国内外业务横向扩展节奏加快，PEEK骨板本土化生产已完成，3D打印PEEK颅骨系统已拿证，并加速推进境外生物可吸收产品、无线颅内压监护仪的引进注册。PEEK材料神外产品收入0.96亿元，毛利率84.86%，有较大的提升空间。心胸外科的PEEK胸骨固定带实现收入974万元，未来具有较大的市场空间及增长潜力。

颌面修复围绕PEEK材料颌面部植入核心产品，收购光韵达医疗丰富康拓医疗在颌面修复设计领域的专业能力，有望提升市场份额及品牌影响力。钛材料神外产品0.36亿元，毛利率68.06%，含微球的交联透明质酸钠凝胶项目已完成注册送检的工作。