外资彻底崩溃了！

今天的A股，全靠GJD和外资奶。

早上一开盘，GJD就火力全开，一顿猛干。

午盘一断奶，A股立刻开启跳水模式，头也不回。

尾盘20分钟，GJD再次出手，硬是把大盘捞了上来。

最终收盘超3800只个股上涨，1276只下跌，涨跌幅中位数+0.62%

看资金面，

两市成交量相较昨天放量1141亿，再次来到6000亿附近。

内资主力大发慈悲，只卖了16.88亿，

外资难得回头，今天爆买122亿。

粗略估算一下，GJD今天买了130亿，加上外资的122亿，

近250亿的买入量，A股涨跌幅中位数只有0.62%，

可见当下市场情绪有多低迷。

这里不得不提一嘴外资，

算上今天买入的122亿，今年来外资累计净流入刚好是0。

自从2015年北向通道开通以来，外资每年累计净流入都是正的。

如果到年底外资今年累计净流入还是负的，就真的创造历史了！

别忘了，还有一部分外资实际上是GJD在操盘买入。

也就是说真外资今年来累计净流入是负的。

这说明啥？

外资也彻底崩溃了，忍不住跑路了！

可能外资也没想到，

连跌4年这种百年难得一遇“壮举”，A股竟然轻而易举就做到了。

放眼全球200多年金融史，主要资本市场中，也只有老美的道琼斯指数曾连跌4年。

原因是老美陷入1929年大萧条，GDP四年暴跌45%，几乎腰斩！

更没有想到，

A股这么多上市公司，有相当一部分是你想投资他，殊不知他们只想把公司卖给你。

正如23年狼狈逃离A股的全球资管巨头贝莱德所言：

“买不完，根本买不完！”

嘲笑贝莱德，理解贝莱德，成为贝莱德。

01

社零数据背后的危与机

今天上午，统计局公布了7月社零数据。

一句话：

不及预期，不容乐观。

7月社零总额37757亿，同比增长2.7%，

如果只看总量，比6月2.0%的增速有所回暖，似乎有企稳迹象。

但是看细分项，属实让人头大。

首先是汽车这个大项，

去除汽车以外的消费品增速是3.6%。

也就是说汽车市场增速在加速下滑，而新能源车渗透率目前已经到50%以上。

接下来随着整体市场到头，新能源车渗透率提升触及天花板，如何找到增量市场是个巨大的问题。

再来看除汽车外的其他项目，

除了吃喝医疗这些必须品外，其他可选品（服装、化妆品、金银珠宝、家电等）增速全面转负或负增扩大。

说白了，除了吃喝拉撒和看病，其他的都能省则省，可选消费和消费升级这一块绝不会多花一分钱。

必需品外，唯一的亮点就是通讯器材，也就是消费电子，增速高达12.7%。

这也进一步证实消费电子正在复苏，半导体周期正在反转。

医药和半导体是道人为数不多长期看好的两个行业。

因为不论是从经济发展逻辑、产业升级方向、隔壁小日子的经验、还是中期行业周期来看。

这哥俩大概率都是最有希望和潜力的。

当然，前提是控制好节奏，做好风控，买得足够低。

这也是道人最近开始发车医药组合——悬壶济世，并且坚持在低位布局半导体的核心原因。

按地区来看，

乡村社零同比增长4.6%，明显好于城镇的2.4%。

一方面是城镇房贷压力更大，另一方面应该和经济活力下降，人口回流农村有关。

以地产建筑行业为例，地产进入下行周期后，盖楼的越来越少，农民建筑工工作机会越来越少，很多农民工回流农村，社零数据自然也会转移。

在地产周期触底企稳前，这一现象可能会持续下去。

02

老美降息越来越近，美债牛市一触即发！

昨晚美债又涨了，我们的美债组合最近又开始赚钱了。

看消息面，昨晚老美公布7月CPI数据：

7月CPI同比增长从6月的3%进一步回落至2.9%，低于市场预期，连续第4个月下降。

CPI同比自2021年3月以来首次降到3%以下。

CPI持续回落，说明老美抗击通胀成功，基本可以排除二次通胀的可能性。

老美之所以一直不降息，最大的阻碍就是通胀。

如今通胀控制住了，万事俱备，只等降息！

目前9月老美降息概率已经是100%，

当下市场唯一纠结的，就是9月是降25个基点还是50个基点。

不管降多少个基点，只要老美开启降息周期。

不论是对美债、港股、创新药、黄金而言都是利好。

尤其是对于美债，降息就等于牛市。

上世纪80年代以来，老美一共有过7次降息周期。

每次加息停止后的两年里，除了06年那一波，美债全都暴涨20%以上！

具体到每半年度涨幅如下，

前半年老美还没降息的时候涨幅往往都都是最高的，此后虽然涨幅变小，但基本是一路向上，没有回调。

也就是说，美债牛市总是在老美降息前就提前启动，尤其是前半段最为猛烈。

往后买的越晚，成本越高，收益越低。

事实上，今年4月底以来，美债牛市就已经提前抢跑。

以3—10年美债ETF为例，4月26日至今，短短三个多月，已经涨了6.39%。

注意，这可是债基！风险要远低于股基，收益都比一些股基高了。

看看这走势，每次回调过后都能立马创出新高。

在老美降息的大背景下，美债极有可能是今年确定性最高的投资机会。

其实关于美债的投资机会，道人从三月底就开始提醒了。

4月16日，道人首次建仓美债基金，此后一个月迅速把仓位打满。

6月28日，道人首次发车美债组合——金道人美债组合，并随着发车节奏逐步把美债基金里的钱转到美债组合里。

发车期间，道人反复提醒：

“美债每次回调都可能是未来2—3年最好的上车机会。”

以上所有操作，都有迹可循，

结合美债走势回头看这波美债投资操作记录，简直完美。

目前老美9月降息基本已经板上钉钉，

从现在起，到老美正式降息前的这一个月，应该是美债最后的黄金投资期。

为啥最近道人疯狂发车美债组合？

因为机会真的在加速流逝！

错过这轮美债牛市，下轮美债牛市就不知道是多少年后了。

最后，分享一下今作：

1、投资组合操作

（1）发车美债组合——金道人美债组合

总共300份资金，这次发车买入5份，累计买入150份。

$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$ $中欧医疗健康混合A(OTCFUND|003095)$