社零数据还不错!$锦龙股份(SZ000712)$ $贵州茅台(SH600519)$
大资金继续青睐沪深300ETF。规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF成交33.9亿元,华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF分别成交7.93亿元、10.74亿元,均超过昨日全天成交额。$沪深300(SH000300)$
除了大盘蓝筹风格的ETF放量之外,成长风格ETF也吸引了资金关注。截至午盘,南方中证500ETF成交额为15.11亿元,南方中证1000ETF成交额为11.67亿元,均远超上一个交易日成交额。
8月15日,国家统计局披露数据,7月份,社会消费品零售总额37757亿元,同比增长2.7%。其中,除汽车以外的消费品零售额33959亿元,增长3.6%。部分升级类商品销售增长较快,限额以上单位通讯器材类,体育、娱乐用品类商品零售额分别增长12.7%、10.7%。
1—7月份,社会消费品零售总额273726亿元,同比增长3.5%。其中,除汽车以外的消费品零售额246990亿元,增长4.0%。
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统计局数据显示,按经营单位所在地分,7月份乡村消费品零售额同比增长4.6%,增幅最大。具体来看:城镇消费品零售额32691亿元,同比增长2.4%;乡村消费品零售额5066亿元,增长4.6%。1—7月份,城镇消费品零售额237250亿元,增长3.4%;乡村消费品零售额36476亿元,增长4.5%。
按消费类型分,7月份餐饮收入同比增长3.0%,增幅最大。具体来看:商品零售额33354亿元,同比增长2.7%;餐饮收入4403亿元,增长3.0%。1—7月份,商品零售额243079亿元,增长3.1%;餐饮收入30647亿元,增长7.1%。
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中金:红利风格调整是否已接近尾声?
中金金工策略指出,本轮红利风格调整可能接近尾声,相对推荐关注红利风格内的消费、金融板块,尤其是股权登记日后已满2个月的红利股。截至8月9日,中证红利指数股息率已回到5.6%的水平,与2021年底以来的平均股息率相当,已具有一定的配置性价比。
中金发现,部分投资者对于红利股的投资行为存在一定的范式,基于股权登记日前后的超额收益统计,发现投资者倾向于在股权登记日前25个交易日左右买入红利股,使得这段时间红利股相对行业基准具有超额收益;
又倾向于在股权登记日后2个月左右时间卖出红利股,使得这段时间红利股跑输行业基准,分红金额同比提升的样本将进一步放大这一波动。同时,当红利风格指数交易过度拥挤时,可能存在短期回调的风险。
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中金认为本轮调整主要受分红事件效应及股息率下行的影响。中证红利指数整体在统计区间(2024-05-31至2024-08-09)内分析师一致预期变化率为-2.2%,下行幅度有限;
同时5月底交易拥挤度较低,交易过热带来的回调风险较小。而5月底股息率下降至4.9%的水平,低于年初6.2%的股息率和2021年底以来5.6%左右的平均股息率,稳健型资金流入可能放缓。同时,受分红事件效应的影响,5月至7月是中证红利指数持续实施分红的阶段,而投资者倾向于股权登记日后卖出红利股,使得红利股价格承压。
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最后,中金认为本轮红利风格调整可能接近尾声,可以关注红利风格内的消费、金融板块,尤其是股权登记日后已满2个月的红利股。截至2024-08-09,中证红利指数股息率已回到5.6%的水平,与2021年底以来的平均股息率相当,已具有一定的配置性价比。
同时,中证红利指数成分股已陆续完成分红,并陆续度过股权登记日后2-3个月的调整期,未来红利风格相对全市场基准的超额收益调整可能接近尾声。板块结构方面,红利-周期、红利-地产均受景气度下行影响较大,在考虑景气度线性外推的情形下,我们相对推荐红利风格内的消费、金融板块。
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