会议要点
1、财务表现
· 公司在2024年上半年实现营业收入9.3亿元，同比增长35%。其中，第二季度的营收达到4.9亿元，环比增长10%，同比增长29%。毛利率在第二季度为32.1%，略低于上一季度的33.8%。税后净利润为8500万元，环比增长超过一成，但同比下降约7%。每股收益为0.08元，高于上一季度的0.065元。
· 上半年公司整体营业费用为1.2亿元，相较去年同期的9000万元有所增加。营业利润率为19.1%，同比增长超过10个百分点，但环比去年下半年有所下降。上半年税后净利润为1.62亿元，同比增长超过三成。每股收益为0.14元，较去年同期和去年下半年均有所提升。
2、业务结构与市场表现
· 公司在第二季度的营收中，12寸产品占比达到78%，显示出公司在大尺寸产品上的市场优势。终端产品中，智能手机和高清电视的需求较为强劲，分别占营收的47%和40%。此外，显示器尤其是车载显示器的需求也在增长。
· 非显示产品中，电源管理IC和射频元件分别占比48%和44%。虽然电源管理IC的占比较第一季度有所下降，但总体上半年这两类产品均实现正增长。公司在内销市场的占比提升至66%，显示业务增长显著，占比达到92%。
3、生产与技术
· 公司在第二季度的稼动率表现良好，特别是在COF和DPS的生产上实现满产。第三季度预计小尺寸产品需求将增加，尤其是在手机和AMOLED领域。公司正在推进铜镍金固化技术，预计将带动第三季度手机业务的增长。
· 合肥厂的产能正在逐步提升，预计将对公司未来的毛利率产生积极影响。公司计划通过策略性价格调整和提升生产效率来维持毛利率在30%以上。合肥厂的正式量产预计将进一步改善公司的成本结构。
4、市场展望与策略
· 公司预计第三季度大尺寸显示芯片需求将有所回落，但小尺寸产品需求将保持增长。公司将继续扩大合肥厂的生产规模，并通过技术创新和市场拓展来提升竞争力。公司在非显示芯片领域的增长潜力也被看好，特别是在电源管理IC的市场中。
· 价格竞争激烈，公司将通过策略性价格调整来应对市场压力。尽管价格下调可能对毛利率产生影响，公司仍计划通过内部管理和技术创新来维持毛利率水平。公司在OLED和AMOLED领域的技术储备将为未来的市场竞争提供支持。
Q&A Q：公司资产负债表中，现金流量表的投资现金流为负4.3亿，这主要是哪些投资导致的？相较于一季度的-2.3亿，增加了两个亿的原因是什么？
A：此问题在会议中没有得到直接回答。
Q：公司二季度的毛利率略有下滑，这是否与降价有关？下半年芯片的平均售价（ASP）预期如何？
A：公司在毛利方面力求维持在30%到35%的水平。二季度毛利率略有下降主要是由于整体市场环境不理想。公司将根据不同客户和产品应用需求，调整价格策略以应对市场变化。下半年，尤其是第四季度，市场情况尚不明朗，公司将继续通过价格策略来提升市场占有率，并控制售价的跌幅。
Q：二季度COF的占比变动较大，主要原因是什么？
A：二季度COF需求激增主要是由于春节后大尺寸电视（尤其是80寸以上）的需求快速反转。运输周期的延长、面板厂控产、红海航线紧张以及欧洲足球赛和奥运会的需求增加，导致COF需求大幅上升。二季度COF处于满产状态且供不应求。进入第三季度后，随着库存追上，COF需求有所下降，但仍高于去年的平均水平。预计九月末至十月将有季节性需求回升，十二月下旬至一月需求可能再次下降。
Q：今年电子价签和电子烟在公司收入中的占比有何展望？
A：电子价签和电子烟在公司收入中的占比目前较小。电子纸正处于从三色到四色的产品切换期，切换过程并不顺畅，主要问题在于规格衔接上。电子烟的芯片需求量大，但由于以标案形式进行，实际占比微乎其微。预计这些产品的实际切换和收入贡献要到今年下半年才会逐渐显现。
Q：公司在驱动COF、测试、COG和DPS等方面的稼动率情况如何？
A：第一季度，凸块的稼动率在80%到90%之间，CP测试设备满载，COG产能创新高，DPS也满载。第二季度，COG稼动率稍微下降至约80%，DPS在第二季度末开始下降至约50%。第三季度，COF稼动率约为70%，DPS和COW同步封壳部分约为80%。小尺寸需求在手机和TDDI领域有所上涨，AMOLED需求也在增加。
Q：二季度毛利率受到哪些因素的影响？
A：二季度毛利率受到稼动率和价格策略的影响。合肥厂虽然开始小量量产，但量比不够大，影响了整体毛利。此外，全球显示驱动芯片产能供大于求，公司为吸引客户转移至合肥新厂，需在产品售价上做出让步，导致毛利率受到影响。
Q：公司对2024年第三季度和第四季度的毛利率趋势有何判断？
A：公司预计第三季度的毛利率可能会有所下滑。市场竞争激烈，价格压力较大。公司通过推动客户转向高端产品和内部费用控制，努力维持毛利率在30%以上。合肥厂的量产将有助于实现这一目标，尽管目前成本较高导致毛利率下滑。
Q：公司对大尺寸和中小尺寸产品在2024年第三季度的需求有何展望？
A：公司观察到大尺寸产品需求下滑约20%，但预计9月和10月会有所回升。中小尺寸产品需求从7月开始明显增加，出货量超过第一季度水平。公司在中小尺寸产品上推出新技术，预计第三季度会有增长。
Q：公司是否参与OLED TDDI产品的开发？
A：公司正在与客户合作开发OLED TDDI产品，但主要技术瓶颈在面板厂。公司在技术上有相应的储备，但技术成熟度仍需观察。
Q：联咏的产品价格下调是否会影响公司？
A：联咏的降价策略会对公司产生影响。市场竞争激烈，价格压力大。联咏在TDDI市场的降价是为了应对大陆设计公司的竞争，尽管AMOLED产品价格调整不如TDDI严重。
Q：今年公司整体折旧的影响如何？
A：合肥厂的折旧预计全年约为5500万，低于原计划的7000万。苏州厂的折旧按计划进行，没有显著增加。
Q：公司2024年的研发投入比例如何？
A：上半年研发投入占营收超过7%，全年预计维持在7%到8%之间，可能略有增加，以支持新技术开发。
Q：OLED的毛利率大概是多少？
A：AMOLED的毛利率基本上可以接近50%。
Q：公司在LCD大尺寸和小尺寸的收入占比如何？
A：上半年大尺寸的收入占比大约在42%左右，小尺寸大约在56%到58%之间。
Q：非显示业务的收入占比在今年的变化情况如何？
A：第一季度非显示业务的收入占比为10%，第二季度由于显示业务营收增长较快，非显示业务的占比下降到8%左右。全年预计非显示业务的收入占比在10%到12%之间，但需视下半年的变化而定。
Q：公司在非显示业务上的竞争优势是什么？
A：在非显示业务上，公司目前体量和产品完整性相对较弱，但在出货技术上有优势，尤其是在封装技术方面。公司正在加强研发和测试，并扩展封装工艺的全面性，以提升竞争力。
Q：公司预计9月和10月TV需求会增加的原因是什么？
A：9月和10月TV需求的增加主要是由于库存回补，是季节性的调整。客户为了应对明年第一季度的需求，提前进行库存补充。
Q：下半年不同制程的价格调整幅度如何？
A：价格调整幅度大约在3%到5%之间。这不是全面性的调整，而是根据客户需求和应用体量进行策略性调整。
Q：Q2的价格调整幅度是多少？
A：Q2的价格调整幅度大约在3%到5%之间。虽然大环境不佳，公司会进行策略性的价格调整以应对市场状况。
Q：公司给京东方的出货占比是多少？
A：由于出货方式的多样性，统计京东方的占比存在一定的失真和困难。部分货物直接出货到面板厂或物流园，部分货物则返回客户的仓库或指定地点，因此难以准确区分。
Q：公司在韩国客户的拓展情况如何？
A：目前韩国的几大客户合作进展顺利。有些客户已经进入量产阶段，有些正在进行认证。预计下半年韩国客户将陆续对公司业绩有所贡献，并且有些客户在讨论明年的放量需求。
Q：公司与华为的合作情况如何？是否担心业务下滑？
A：今年与华为的合作情况良好，尽管价格竞争激烈。公司采取了一些策略，使得与台湾竞争对手的合作体量几乎都被公司承接。
Q：公司年底的12寸产能预期是多少？合肥的产能情况如何？
A：苏州厂的12寸产能没有大幅扩充，预计总产能约为5万片。合肥厂的12寸产能目前约为2万片。
Q：飞线产能目前的水平如何？是否有扩充计划？
A：苏州飞线厂的产能约为2万片，计划扩充至25000到3万片。由于内嵌式技术推广顺利，客户需求快速增长，因此飞线产能将优先用于显示客户。
Q：公司封装产能COF和COG的现状及未来扩充计划如何？
A：大尺寸POP短期内不会大幅扩充，目前产能约为8000万颗。公司正在评估二手设备的使用。小尺寸封装（如QFN、BGA、CSP）将继续扩充，尤其是COG部分，预计今年扩充幅度为两成到三成。
Q：公司第二季度现金流增加的原因是什么？
A：第二季度现金流增加主要是由于国家政策调整，存款利率拉平。公司将闲置资金用于国债逆回购和保本理财，增加约1.2亿元。此外，设备投资也有所增加。
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